总体观点：我们在7月26日的周报《饿狼与恶狼的博弈——市场面临短期调整》准确提示上周市场的下跌，上周上证下跌10%，创业板下跌12.4%，中小板下跌8.9%。7月PMI等数据显示经济下行压力增强，且猪价仍在上涨，货币政策陷入观望，但财政政策显积极，总体不利资本市场。上周暴跌之下杠杆资金呈现较为显著的出清过程，两融融资下降863亿，这是好事。大势研判——依然弱势，但杀跌动能有减弱，短期反弹渐行渐近，大概率不创新低，饿狼屏息耐心等待超跌后的反弹。我们建议如若市场低位反弹，可以继续顺着我们此前提出的“优质蓝筹+优质成长+超跌标的”的选择方向，同时鉴于主题投资在弱势市场的超额收益，建议可以参与热点的主题投资，重点推荐国企主题。
一、饿狼屏息耐心等待反弹：我们在7月26日的周报《饿狼与恶狼的博弈——市场面临短期调整》准确提示上周市场的下跌，本周我们认为“饿狼”仍需屏息耐心等待市场短期调整的风险下降。从我们对私募净值的观察以及路演交流的感受而言，相当部分的机构位已经很低，这些资金是标准的饿狼，手握现金的价值在市场暴跌之后已经大幅增值。我们认为最好的做法就是做好准备，等待机会的出现！本周 ...
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