今年６、７月份Ａ股市场上出现了一波极端行情，大盘从５１７８．１９的高点一泻千里，杀到３４２１．５３点才回调，１７００多点的急跌，让许多基金措手不及，很多基金净值回撤３０％、５０％，但对冲基金却十分淡定，任凭股市潮起潮落，坐收对冲之利。

　　量化对冲基金在中国起步较晚，目前Ａ股市场上的量化对冲基金仅有９只，然而，它们却是股市中对冲风险的利器。根据ｗｉｎｄ数据统计，在最近一个月中，有数据显示的８７０只股票型开放式基金的平均跌幅为－１２．５９％，而９只量化对冲基金却平均微涨０．５８％；其中，广发对冲套利以４．８％的涨幅在所有量化对冲基金中遥遥领先。

　　从美国等发达国家的对冲基金业绩表现来看，无论牛市还是熊市，对冲基金都可获得稳定回报。

　　以最低的风险敞口

　　获得最高收益

　　量化对冲是一种市场中性策略，表现为多头和空头同时进行操作，做空的股指期货合约价值与股票投资组合的市值相匹配，轧差之后的股票和估值期货合约价值合计与组合资产净值之比形成风险敞口，在对冲投资组合的系统性风险的同时获得市场组合相关性 ...

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