事件：2015.8.3，公司公告拟与中山市金城道勃法制药有限公司及其股东浙江磐谷药源有限公司签订《增资协议》，以自有资金2040 万元增资金城道勃法，持有道勃法51%股权。该增资不涉及关联交易、重大重组。

点评：此次增资是公司在制剂产业链布局方面又迈出一步，有利于和自身的头孢类中间体业务形成协同效应，提升传统业务的盈利能力。

观点回顾：我们认为金城医药是目前医药板块极其稀缺的成功战略转型的企业，前次2015.6.3，基于对公司估值过高、后续业绩消化压力较大的判断，我们作为市场上唯一下调评级的团队，由“买入”下调“增持”。目前，我们认为中长期推荐逻辑仍然是：围谷胱甘肽产业链+朗依制药业绩高增长奠定公司业绩成长确定性，同时大健康布局有望持续推进。鉴于公司股价近1 个多月的调整，公司目前作为医药板块及其稀缺的转型高成长标的，40%左右的复合增长、28PE，估值极具吸引力，再次上调“买入”评级。

增资标的（道勃法）即将属于头孢类制剂行业。该公司的成立旨在收购头孢类制剂企业经营性资产。中山市金城道勃法于今年5 月25 日成立，旨在利用其合作方的销售团队及在制剂终端市 ...

全文地址：https://bbs.pinggu.org/thread-3814337-1-1.html