国联证券 周纪庚

　　事件:公司公告15年半年报:实现营业收入5.73亿元,比上年同期增长46.68%;营业利润3.44亿元,比上年同期增长59.87%;归属于上市公司股东的净利润2.77亿元,比上年同期增长60.09%。

　　点评:

　　业绩超预期:异地项目发力。上半年公司业绩超预期:共计接待游客和观众超900万人次,较去年同期增长66.66%;三亚、丽江、九寨沟三大异地项目成为公司业绩的主要增长点,其中仅三亚和丽江两地千古情项目就创造了9千万的毛利增量,占整体毛利增量的66.67%。同时,公司今年相继控股九寨沟《藏谜》、收购福州旅游演艺资产、以轻资产扩张模式推进泰安项目,异地项目扩张模式多样化。结合7月28日国务院会议精神,鼓励采取PPP等模式投资建设和运营旅游项目,不排除公司成为旅游消费PPP项目先行者的可能性。

　　战略版图变更:打造宋城生态,全面拥抱互联网。2015年,公司确立了“打造宋城生态,全面拥抱互联网”的战略重点和发展方向。未来,公司将以连接“人与娱乐”为目标,围绕“粉丝经济”,以IP为源动力,以现场娱乐、互联网娱乐和旅游休闲三大平台为载体,打造“现 ...

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