喜临门：业绩符合预期，三季度增速拐点

　　核心观点：我们看好公司业绩和估值改善空间，原因有三： 1、 上半年一次性费用持续拖累业绩，但费用管控改善，下半年销售回缓可期、费用压力减小，且晟喜华视并表，带来 7000 万承诺业绩增厚； 2、 前期超跌，配套 2 亿元增持资金约占 30 亿流通盘的 7%，且预计目前大规模增持尚未开始； 3、 2016 年 2 月员工持股计划解禁，下半年定增预期打开，智能床垫发布在即。维持盈利预测，预计公司 2015～2017年 EPS 为 0.48， 0.59 和 0.77 元， 维持目标价 31.2 元和“ 强烈推荐-A”评级。(招商证券（600999） 强烈推荐)

　　华润三九：收购众益制药，进一步丰富产品线

　　核心观点：众益制药拥有数个潜力品种，研发实力较强。众益制药产品以口服制剂为主，主要品种：1)阿奇霉素肠溶胶囊和红霉素肠溶胶囊均为基药品种、医保甲类，众益市场份额分列第三、第一，三九原有抗生素为粉针制剂，收购 ...

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