今年以来,A股市场可谓是热闹非凡,从年初至6月上旬的“疯牛”到6月中下旬以来的剧烈下跌,再到近期的持续震荡市,如此行情给普通股票私募的操作带来了不小的难度。事实上,下跌行情之后不少普通股票型私募可以说遭遇到了历史最大回撤,部分仓位较高、风格偏激进的股票私募近期业绩甚至遭遇腰斩。

而相较于传统股票型基金,采取套利策略的对冲基金由于交易标的与股市相关性较弱,业绩可以独立于大盘走势而颇受市场关注。好买基金数据显示,具有业绩数据的43只套利策略对冲基金年初至今平均业绩为16.64%。得益于其稳健的表现,套利产品已经成为国内对冲基金中不容小觑的一类。

套利策略类型多样

所谓套利策略,其实是对冲基金众多策略的一种,又称价差交易。主要是指在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,进行反向交易,并在某个时间同时将这两种合约平仓的交易方式。这种策略的核心其实是利用市场中存在的价格差异,进行低买高卖,从中获利。

套利策略具体包括的子策略有很多,比如期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等。具体来说,期现套利主要是把握期货市场与现货市场存 ...

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