国泰君安

　　[摘要]

　　本报告导读：

　　业绩符合市场预期。省内精细化营销投入、渠道下沉稳步推进带动市场份额继续提升，预收款维持高位夯实业绩基础；期待公司加速国企改革进程提升经营潜力。维持增持。

　　投资要点：

　　维持增持。略微下调2015-16年EPS预测至1.31、1.48元（前次1.36、1.56元）。相比前次预测、市场估值中枢大幅下降，参考可比公司给予2016年28倍PE，下调目标价至41.4元（前次预测46.93元）。

　　业绩符合市场预期。201 ...

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