报告名称：神州信息(000555)农业信息化、金融信息化、智慧城市拉动公司未来发展
报告类型：深度分析
报告日期：2015-09-25
研究机构：平安证券
研究员：林娟,闫磊
股票名称：神州信息
股票代码：000555
页数：30
简介：平安观点：
公司是国内本土最优秀的整合IT服务商之一：历经30年的发展，公司建立了完善的业务体系与客户服务体系，业务积累深厚，客户资源丰富。根据IDC数据，公司支持母公司神州数码在国内IT服务市场所有厂商中排名第三，本土厂商中排名第一。同行业可比公司业绩比较，公司位列第二。当前，公司业绩已进入收入和毛利率同增的良性发展周期。
农业信息化业务是公司未来业绩的增长点：公司农业板块的布局日臻完善。未来智慧农村生态圈将有万亿的市场空间，将接过农村土地确权的接力棒，继续强力拉动公司的业绩增长。农村土地确权市场将在2015-2017年集中爆发，预计可为公司带来1.08、2.16、3.96亿元的净利润。
金融信息化业务是公司未来发展的持久动力：公司最新发布了国内首款面向"互联网+"的银行IT应用架构解决方案，在银行信息化领域取得重大突破；公司为中小银行量身打造的金融云服务平台业务高速增长，未来净利润空间高达7.5亿元；公司与民营银行的合作发展势头良好，未来有望取得商业模式的突破，成为公司发展的新亮点。
智慧城市业务未来发展值得期待：公司智慧城市建设的理念是"融合服务"，与国家智慧城市建设的指导思想相契合。强大的大数据建模分析能力是公司智慧城市业务的核心竞争力。目前智慧城市业务收入仅占公司营业收入的10%左右，未来智慧城市市场将有千亿的市场规模，公司智慧城市业务的发展空间巨大。
盈利预测和投资建议：预计公司2015-2017年的EPS分别为0.50、0.66、0.91元，对应9月24日收盘价的PE分别是46、35、25倍。我们坚定看好公司农业信息化业务、金融信息化业务以及智慧城市业务的未来发展，维持"强烈推荐"评级，给予目标价35元。
风险提示：农业信息化业务发展不达预期；金融云服务平台推广不达预期；智慧城市业务发展不达预期。

下载地址：神州信息(000555)农业信息化、金融信息化、智慧城市拉动公司未来发展