报告名称：华电福新(00816.HK)风电业务稳定
报告类型：港股研究
报告日期：2015-09-30
研究机构：长雄证券
股票名称：华电福新
股票代码：00816
页数：1
简介：投资摘要
1. 截至2015年6月止六个月，集团营业额上升11.9%至74.95亿元人民币，股东应占溢利上升11.7%至11.69亿元人民币，期内风力发电上升29.3%至19.9亿元人民币，太阳能发电上升74%至3.92亿元人民币，每股盈利增长5.1%至0.139人民币，相当于全年预测接近50%，符合预期。
2. 现时集团在中国21个省份已拥有并取得开发风电项目的权益，同时亦有36个营运中的风电项目，集团在上半年的风电业务税前盈利录得增长67%至4.65亿元人民币，主要是来自平均装机的增长及利用小时也录得增加3.3%至991小时，管理层表示今年可维持新增1.5吉瓦，而之后每年也可新增1至1.5吉瓦，确信对风电业务扩张的稳定性。
3. 再者，集团的福清核电1号机于2015年上半年已开始运作，令联营公司利润获得8倍增幅，达2.72亿元人民币，另外，由8月1日起，福建省水电站上网电价提升0.02元/千瓦时，相信对集团盈利也有推动作用，新能源股在淡市下的抗跌力亦见不俗，对于福新(816)的业务和股价均有正面的刺激，因此建议现水平收集，目标价看3.5元。

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