报告名称：长城影视(002071)携手甘肃广电 挖掘西部文化瑰宝
报告类型：点评报告
报告日期：2015-10-09
研究机构：渤海证券
研究员：姚磊,齐艳莉
股票名称：长城影视
股票代码：002071
页数：4
简介：内容端扩展逐步落地，响应政策号召利民利己
我们认为本次双方成立“西影集团”是继今年6 月1 日双方签署战略合作框架协议之后的重要落地成果，说明双方的协同合作不是只流于表面功夫，而是蕴藏着极大的诚意和愿景于其中。结合我们此前的观点而言，中西部题材是我国影视剧市场的重要元素之一，流传千年的人文底蕴和世代相传的民族精魂不仅蕴含巨大的商业开发价值，并且具备极高的艺术魅力与价值。因此我们认为从宏观层面上看，此次公司与甘肃广电合作一方面是对国务院办公厅9 月15 日印发《关于推动国有文化企业把社会效益放在首位、实现社会效益和经济效益相统一的指导意见》的最积极响应；从微观层面上是对公司内容端创作领域的最为有力的开拓和充实，在目前内容同质化较为严重的国内影视剧市场首先进行差异化的竞争策略无疑将进一步强化其在内容端的竞争优势，公司在国内影视剧题材方面的探索与扩展已然走在行业前列。
协同效应优势显现，长期看好公司发展
我们认为公司在优质内容端横向延伸的相继落地极大的增强了公司在行业内的竞争力，并将与其近年来逐步积累的全产业链运作模式形成巨大的协同效应，有效增强公司产业链中下游的变现能力。我们长期看好公司以“踏实做好优质内容”为理念的发展战略，维持盈利预测不变，预计15 年-17 年eps分别为0.51、0.66 元、0.85 元/股，给予“买入”的投资评级。

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