报告名称：润和软件(300339)中标互联网小贷项目 正式进军互联网金融
报告类型：点评报告
报告日期：2015-12-15
研究机构：安信证券
研究员：胡又文
股票名称：润和软件
股票代码：300339
页数：4
简介：标志公司正式进军互联网金融业务。本次中标将使公司获得开展互联网科技小额贷款的资质，在有关政策许可范围内开展小额贷款业务。这是公司从提供金融IT 服务到直接参与互联网金融业务的标志性事件。
公司在金融IT 行业积累深厚，进军互联网金融业务优势显著，发展空间大。公司在过去一年中有了质的变化，收购捷科智诚切入银行IT 测试服务领域，引进了在金融IT领域具有丰富经验的前文思海辉技术和市场团队，收购联创智融进入银行核心系统市场。公司在银行IT 领域布局基本完成，连续成功并购凸显了其向金融IT 转型的坚定决心和执行力，同时收购的联创智融是新一代流程银行领导者，有望抓住我国银行业IT 系统向流程银行阶段（Bank2.0） 进行大规模转型的历史性机遇实现跨越式发展。凭借在金融IT 行业的深厚积累，其互联网金融业务发展空间广阔。
参股上海云角信息，布局金融云服务。当下金融行业已经开始尝试传统IT 业务的云化，银行、保险、证券等行业频频有实际案例落地。公司近期公告收购上海云角信息20%股权，云角信息信自主开发的云舶 YUNBOARD 平台，能够提供跨各种公有云和私有云的监控、计费和资源管理的 SaaS 服务。 目前云角信息是微软的金牌云平台合作伙伴、AWS 标准咨询合作伙伴和阿里云的市场及系统集成合作伙伴，是中国云体系产业创新战略联盟理事单位，此次投资有望促使公司快速获得布局金融云所需要的云计算相关能力，加速金融云战略的落地。
投资建议：公司抓住我国银行业IT 系统正面临逐步向流程银行阶段（Bank2.0） 进行大规模转型的历史性机遇，收购联创智融切入新一代银行系统再造领域，并以此为基础，一方面加速布局金融云战略，一方面进军互联网金融业务中，预计2015-2016 年备考EPS 分别为 0.83、1.09 元，维持“买入-A”投资评级。
风险提示：互联网金融业务不及预期。

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