报告名称：盛达矿业(000603)资产注入 王者归来
报告类型：点评报告
报告日期：2015-12-27
研究机构：海通证券
研究员：施毅,刘博,田源
股票名称：盛达矿业
股票代码：000603
页数：6
简介：事件：盛达矿业股份有限公司因筹划重大事项，公司股票于2015 年9 月23 日开市起停牌。经公司申请，公司股票将于2015 年12 月28 开市起复牌。
筹备资产注入，发行配套资金。公司拟以13.22 元/股的价格发行61241600 股股份购买三河华冠持有的光大矿业100%股权，拟发行64235500 股股份购买赤峰金都100%股权。同时集团拟采用锁价方式向盛达集团非公开发行94907715 股股份募集配套资金，募集配套资金总额为125468.00 万元。
由此，公司将控制的存在同业竞争的矿业资产以公允价格注入上市公司。包括盛达集团所控制的赤峰金都矿业有限公司、内蒙古光大矿业有限责任公司的股权等。有利于进一步增加公司的银铅锌资源储量，提升公司的核心竞争力，业绩增厚可期。
控股股东持股比例大增，凸显公司发展信心足。本次交易完成后在考虑配套募集资金的情况下，盛达集团持有上市公司股份从15.86%上升到30.15%，实际控制人赵满堂及其一致行动人合计持有上市公司股份由29.72%上升到50.90%。经过此次资产注入，公司控股股东持股比例大幅增加，凸显公司高层对公司发展信心。
参股P2P 互联网金融行业。公司进军"互联网+"，投资P2P 互联网金融服务平台和信贷，其中投资所涉及的标的包括两家公司，分别是和信贷运营商和信电子商务有限公司与和信金融信息服务有限公司。公司最终以2500 万元向和信电商、和信金融分别增资，增资后公司将持有和信电商、和信金融各5%的股权。
盈利预测与投资建议。公司主业夯实，资产注入增加公司的银铅锌资源储量，提升公司的核心竞争力，未来业绩增厚可期。实际控制人通过参与此次定增和配套融资，凸显发展信心。预计2015-2017 年EPS 分别为0.54 元、0.67 元和0.76 元。行业平均估值（TTM）为62.20 倍，给予公司2015 年EPS45 倍的估值，六个月目标价为24.3 元。维持"买入"评级。
不确定性因素。金属价格走弱风险。
