报告名称：中鼎股份(000887)增发过会、大股东再度增持；环保／无人机发动机、充电桩等促发展
报告类型：深度分析
报告日期：2016-01-18
研究机构：银河证券
研究员：王华君
股票名称：中鼎股份
股票代码：000887
页数：14
简介：投资要点：
1．事件
公司公告控股股东中鼎集团于2016 年1 月15 日通过资产管理计划增持了公司850,000 股股份。公司于1 月13 日晚间公告非公开发行股票申请获发审委审核通过。
2．我们的分析与判断
（一）控股股东再度增持，彰显发展信心
（二）增发过会，现价略高于增发底价
（三）与兵器集团合作研制军用无人机重油发动机
（四）OPOC 环保发动机，助推“美丽中国”
（五）挚达中鼎新一代智能充电产品批量投产，新能源汽车业务将快速发展
（六）“互联网+”打造汽车后市场电商服务平台
（七）中鼎欧洲拟以1 欧元收购FM 密封100%股权，FM 补偿1185 万欧元
（八）高端密封件项目获得中央财政补助资金1242 万元
（九）战略转型打开成长空间，未来将打造“千亿中鼎”
3．投资建议
不考虑本次增发，预计15-17 年EPS 为0.80/1.03/1.24 元，PE 为21/17/14 倍。考虑本次增发，预计15-17 年EPS为0.76/1.05/1.33 元，PE 为22/16/13 倍。预计未来业绩仍具上调潜力，持续推荐。风险提示：OPOC 环保发动机产业化风险、外延发展低于预期、天然橡胶价格和汇率波动。

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