报告名称：绿盟科技(300369)调研快报：由硬件向服务转变 打造云安全服务第一品牌
报告类型：调研报告
报告日期：2016-01-17
研究机构：东兴证券
研究员：林阳
股票名称：绿盟科技
股票代码：300369
页数：10
简介：关注1：由安全硬件向安全服务转变
关注2：智慧安全防护体系提升公司基于云的综合防护体系
关注3：安全大数据平台为信息安全系统提供更坚实业务基础
关注4：公司发展面临诸多契机
结论：
公司是信息安全领域的龙头公司，在行业处于快速变革的时期快速应变，积极从硬件为主向信息安全服务转变，募投项目将加强公司在行业内的技术领先地位，随着国家信心安全大战略的推进和云计算大数据技术和商业模式的不断发展，公司发展面临较多的发展契机，我们认为，公司是行业里较为稀缺的信息安全龙头标的。
预计公司2015 年-2017 年收入分别为10.01 亿、14.31 亿、20.48 亿，分别增长42.47%、42.91%和43.16%。归属于上市公司股东净利润预计为1.77 亿、2.50 亿、3.55 亿，分别增长22.19%，41.83%，41.61%。不考虑增发公司2015-2017 年EPS 分别为：0.49、0.70、0.99，假设增发4000 万股，则2015-2017 年EPS 分别为：0.49、0.62、0.89，对应PE 分别为：72、52、37 倍，公司整体估值已经处于较低水平，维持“强烈推荐”评级。

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