报告名称：微瑞思创(833495)当海量数据遇上精准营销 信息时代的精准数据服务商
报告类型：深度分析
报告日期：2016-03-21
研究机构：安信证券
研究员：诸海滨
股票名称：微瑞思创
股票代码：833495
页数：38
简介：整合海量数据，定位精准营销：微瑞思创利用中文语义分析的核心技术，推出“数据宝”、“数据泉”、“数据峰”三款数据矩阵产品，将成熟数据软件及服务模块化，并在其基础上开发出“数聚宝”、“泛娱乐”两个数据应用平台，通过聚合来自社交媒体、传统新闻网站和垂直论坛信息，为企业提供及时舆情信息以及精准营销的数据支撑。公司新项目“数据O2O”，创新思维，从硬件入手，追踪手机身份，协同其他方式获得的线上数据进行个人信息的立体打造，为之后提供更加精准的群体营销积蓄力量。
拟收购上海萃品，齐头并进：公司于2016 年1 月公告拟收购上海萃品10%的股份。通过参股上海萃品，公司可以整合和利用上海萃品的市场和技术资源，为未来开拓上海市场业务提供支持。共同实现未来的互联网营销市场客户资源的开拓，为公司的进一步发展奠定坚实的基础。
掘金大数据，全面占领市场：与基于传统的数据软件开发不同，公司专注于大数据软件的开发及应用，拥有自主研发的大数据分析技术平台，在基于精准大数据在营销方面的应用中涉足多个行业：电影领域、社交平台领域、房地产领域、旅游行业、金融领域和电商领域，与新浪微博、我爱我家等知名企业具有稳定的合作关系。随着大数据营销市场的进一步扩张，公司未来整体盈利能力提升可期。
投资建议：我们预计公司2015 年-2017 年的收入增速分别为246.3%、70.6、50.4%，成长性突出；估值方面，A 股可比上市公司wind 一致预期17 年PE 为30.93X，公司估值17 年PE 为27.8 X，低于行业平均水平, 另考虑到公司从事大数据行业应享有更高溢价。基于此我们给予公司“增持-A”评级。
风险提示：市场竞争激烈；技术替代性较强；数据安全；流动性风险

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