报告名称：赢合科技(300457)再次斩获大订单 行业热度正持续
报告类型：点评报告
报告日期：2016-04-13
研究机构：广发证券
研究员：罗立波
股票名称：赢合科技
股票代码：300457
页数：3
简介：公司公布：与沃特玛签署2.35亿元超大订单，共计126台设备
公司公告与深圳沃特玛电池有限公司签署《设备采购安装合同》，合同标的为涂布、分条、圆柱卷绕等126台设备，总价2.35亿元。本次订单金额约占15年营收的64%，将为全年业绩提供重要支撑。
锂电池行业获资本青睐，助推电池厂产能扩张
今年2月长信科技参股比克电池、3月坚瑞消防宣布收购沃特玛100%股权。收购浪潮的背后，显示的是下游市场需求旺盛带来的资本青睐，沃特玛等一线动力电池企业的在获得资本支持后有望大举扩张产能。此次沃特玛采购的设备，正是用于陕西渭南和湖北荆州两个工厂的32650磷酸铁锂产线。
客户粘性不断提升，订单持续性得到确认
公司凭借高效的交货周期和过硬的设备质量不断获得下游一线客户认可，客户粘性不断提高。公司预计全年收入规模达到6.5-8亿，我们预测此次合同签订后目前在手订单可以达到10亿，结合6个月的确认周期，公司全年业绩基本得到保证，后续可能的订单将直接为明年的发展提供持续动力。
行业整合步伐积极，外延收购开始贡献业绩
公司通过并收购新浦公司进入化成工序，预计2016年新浦净利润达到承诺的1200万元，外延收购开始贡献业绩。预计公司将继续选择业内优质企业进行整合，实现优势互补和强强联合，拓展客户渠道提升市场占有率。
投资建议：我们预测公司2016-2018年EPS 分别为1.26、1.93 和 2.49 元。 结合业绩和估值情况，我们维持公司"买入"的投资评级。风险提示：新能源汽车产销增速低于预期；核心客户产能扩张低于预期。

下载地址：赢合科技(300457)再次斩获大订单 行业热度正持续