报告名称：美克家居(600337)2015年年报点评：多品牌、全渠道、高效供应链 并驱净利增 紧握消费新趋势
报告类型：点评报告
报告日期：2016-04-18
研究机构：中信建投
研究员：花小伟,张溢
股票名称：美克家居
股票代码：600337
页数：7
简介：投资建议：
美克家居作为家具行业龙头，品牌矩阵完整，各品牌布局推动有力，线上线下融合发展，MC+FA 项目抢占“智造”高点，家居大航母渐显。我们预计，2016-2017 年，公司归母净利额分别为3.61、4.66 亿元，同比增长20.1%、29.0%，EPS 按照当前股本6.46 亿股摊薄为0.56、0.72 元/股，对应PE 分别为23、18 倍（考虑公司定增摊薄和股东回购股份影响，对应EPS 分别为0.56、0.73，对应PE 分别为23、18 倍），目前总市值84.99亿，维持“买入”评级。

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