报告名称：新纶科技(002341)2016年一季报点评：Q1业绩翻倍增长 持续看好公司新材料转型
报告类型：点评报告
报告日期：2016-04-22
研究机构：安信证券
研究员：王席鑫,孙琦祥
股票名称：新纶科技
股票代码：002341
页数：6
简介：事件：公司发布16年一季报：1-3月实现营业收入2.78亿元，同比增加13.53%；归属于上市公司股东的净利润为2050.28万元，同比增加111.58%，折合EPS为0.05元。加权平均ROE为1.41%，同比增加0.79个百分点。公司业绩符合预期。同时公司预计16年1-6月归属于上市公司股东的净利润为4133~5281万元，同比增长80%~130%。
业绩高速增长，坚定向新材料领域转型
收购日本锂电铝塑膜软包业务，进军锂电池产业链
携手日本东山实现弯道超车，加速TAC功能膜国产化进程
坚定看好公司向新材料领域转型：15年公司高管大换血，一方面积极推动传统主营的精细化业务转型，另一方面坚定向新材料领域拓展，现已布局功能性、军工及锂电池新材料，技术来源非常成熟且稀缺，董事长及员工持股计划大比例参与定增彰显十足信心。17年TAC及铝塑膜软包项目产能逐步释放后将迎来业绩拐点，成长空间巨大，暂不考虑铝塑膜软包业绩贡献及增发摊薄，我们预计公司16-18年EPS分别为0.34、0.44、0.70元，维持买入-A投资评级，目标价24元。
风险提示：项目进展不及预期、电子行业持续低迷。

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