报告名称：捷顺科技(002609)2015年年报及2016年一季报点评：智慧生态圈布局夯实业绩增长基础
报告类型：点评报告
报告日期：2016-04-25
研究机构：东北证券
研究员：赖彦杰,邹兰兰,王建伟
股票名称：捷顺科技
股票代码：002609
页数：3
简介：事件：
公司发布2015年年报，2015年归属于母公司所有者的净利润为1.44亿，较上年同期增长44. 82%；营业收入为6.51亿，较上年同期增长18.67%；基本每股收益为0.25元，较上年同期增长47.06%。同时公司公布一季报，2016年一季度实现营业收入8639万元，同比增长18.65%，实现净利润623万元，同比增长189.lg%。
点评：
"智能终端+互联网"发展战略推进主营业务高增长。公司借助强大的线下停车场和社区市占率优势，定位智慧社区升级战略。公司以停车场及社区互联网为切入点，结合公司在智能终端、智能管理平台、清分结算系统及移动端应用的业务布局，快速推进基于"智能终端+互联网"的智慧停车、智慧社区建设。而今年3月份公司非公开发行申请获证监会审核通过，拟定增10亿用于"智慧停车及智慧社区运营服务平台"项目及补充流动资金，这次定增也显示了公司切实布局的决心，方向明确。基于智慧社区、智慧停车场的衍生空间巨大，将打开公司长期成长空间。
智慧生态圈打造逐步成型。公司是入口控制与管理行业的龙头企业，尤其在停车场设备方面市场占有率处于绝对领先地位。另外，公司加大对移动端应用的研发，推出"捷停车"、"捷物管"、"捷易商"等针对停车、物业、商户的多种APP，服务领域布局不断丰满；而同时公司不断丰富支付通道，与支付宝、微信等展开合作，并完成高登科技等支付公司收购，打造出完整的"入口一服务一支付"的闭合智慧生态圈，布局逐渐成型，潜力巨大。
给予"买入"评级。我们看好公司在社区和停车场的入口价值及后续"入口一服务一支付"的闭合智慧生态环的巨大潜力，预估2016-2018年EPS分别为0.29/0.38/0.50元，给予"买入"评级。
风险提示。智慧社区、智慧停车场领域拓展不及预期。

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