报告名称：欧比特(300053)2015年年报点评：人脸识别贡献业绩 卫星产业持续布局
报告类型：点评报告
报告日期：2016-04-25
研究机构：东北证券
研究员：王建伟,邹兰兰,赖彦杰
股票名称：欧 比 特
股票代码：300053
页数：3
简介：事件：
公司发布2015年年报，2015年归属于母公司所有者的净利润为5783万，较上年同期增加130.74%；营业收入为3.89亿，较上年同期增加120.2g%；基本每股收益为0.27元，较上年同期增加118.40%。
点评：
并盘铂亚信息带来人脸识别业绩高增长。铂亚科技是国内人脸识别技 '术的领先企业之一，其视频处理、人脸识别等技术经已进入国家安防、反恐等核心领域，目前已经在广东、新疆等省份逐步建立人脸识别数据库。铂亚科技在2015年5月完成过户，去年其净利润达到4538万达到其业绩承诺，给公司业绩带来高增长。铂亚科技业绩承诺为2016/2017年对应5140/6048万元利润，我们认为，人脸识别领域目前市场需求巨大，铂亚科技达到业绩承诺概率大，公司的人脸识别业务有望持续增长。
卫星类业务持续推进。主营业务方面，公司继续保持在高可靠宇航电子( SOC/SIP/EMBC)等产品的领先优势，加大研发及产业化力度，继续推进产品创新及市场开拓工作。公司的SIP生产线去年已经得到了欧洲宇航局的宇航符合性认证，其产品在相关领域经已实现批量供货；同时，公司积极推进芯片式卫星研制、生产、应用相关业务，持续布局卫星互联网等领域，国防和民用市场并行开拓。我们认为，在 国家政策支持民营资本参与卫星产业商业遥感之际，公司依托十多年来在航空航天领域积累的科研实力和技术优势，有望继续夯实卫星类业务领先地位，业绩大幅增长可期。
给予"增持"评级。我们看好在人脸识别领域及卫星类并行式增长的成长空间，预估2016-2018年EPS分别为0.39/0.52/0.69，给予"增持"评级。
风险提示。航空航天发展不及预期。人脸识别市场发展不及预期。

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