报告名称：万安科技(002590)2016年一季报点评：产品升级带动净利润高速增长
报告类型：点评报告
报告日期：2016-04-29
研究机构：国泰君安
研究员：王炎学,孙柏蔚,张姝丽
股票名称：万安科技
股票代码：002590
页数：3
简介：结论：维持“增持”评级。公司2016年一季度净利润2293万元，同比增长40%，毛利率22%（同增1个百分点），符合市场预期。维持2016-17年0.29/0.43元的EPS预测，根据相关公司估值，上调目标价至35元（原30元）。
产品升级及客户拓展带动公司业绩持续增长。公司气压ABS持续增长带动公司收入及毛利率水平提升，预计EBS产品也将在2016年开始量产。公司产品持续升级，改善公司产品结构，毛利率有望持续提升。
汽车电子布局持续深化。公司转型决心强，刹车制动产品是切入无人驾驶的重要入口。未来公司AEB产品有望进入一级供应商序列。且公司布局的无线充电业务也将加速落地，公司产业深化将持续进行。
催化剂：公司AEB布局有序推进（感知端与执行端）
风险提示：AEB是核心安全部件，开发难度高，存在研发进度不及预期的风险。

下载地址：万安科技(002590)2016年一季报点评：产品升级带动净利润高速增长