报告名称：万达信息(300168)医保控费宁波模式具有较强复制性 将在医疗发达省市进行推广
报告类型：点评报告
报告日期：2015-05-22
研究机构：中金公司
股票名称：万达信息
股票代码：300168
页数：4
简介：公司近况
公司建设的医保控费的宁波模式具有强复制性，将在主要的医疗发达省市进行推广。
评论
公司子公司宁波金唐建设的医保控费宁波模式具备较强的可复制性，有望在全国医疗发达地区进行推广。万达信息建设的宁波模式信息系统建设较为完善，相关规则设定简单有效，并且在人社部的推动下，会在医保控费市场的短期发展中具有较强的推广能力，将在医保控费链条中的医保端获取可观收益。
公司强化“三医联动”及医疗云服务能力，将打造卫生闭环服务及全程健康管理。公司已经具备服务医药、医疗、医保的能力，已经打通健康管理O2O闭环（具备线下健康检查能力），有望基于“上海市医药采购服务与监管信息系统”平台实现2C的网上医药销售。今年4月公司募资建设健康云平台网络，将打通及贯穿从健康生活管理、健康预防、诊断、治疗、医药电子商务到第三方支付等的全过程，为医院、医生、保险、医药厂商、个人用户提供全方位医疗卫生闭环服务以及全程健康管理。
估值建议
重申推荐。公司有望形成医疗卫生闭环服务及全程健康管理能力，其医保控费宁波模式有望得到较好推广。维持其2015~2016年EPS分别为0.52/0.69元，调高其目标价至150元，对应市值为750亿元。
风险
（1）向“三医联动”的转型不达预期；（2）向云服务转型不及预期；（3）系统性估值回调。

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