报告名称：海思科(002653)进军高端智能医疗器械领域 想象空间巨大
报告类型：点评报告
报告日期：2015-06-29
研究机构：银河证券
研究员：李平祝
股票名称：海思科
股票代码：002653
页数：8
简介：1．事件
公司发布公告，于2015 年6 月25 日接到参股公司Haisight InvestmentLimited 的通知，Haisight 于2015 年6 月24 日与Medical Surgery TechnologiesLimited（以下简称“MST”）及MST 的相关股东签署了《C 类股份购买协议》，Haisight 将使用1,050 万美元认购MST 优先股174,993 股，占其完全稀释基础上26.66%的股权。
2．我们的分析与判断
（一）参股公司主要产品属智能高端医疗器械，想象空间巨大
（二）外延式仍值得继续期待
3.投资建议
我们维持15-16 年预测不变，预计15-16 年实现EPS 0.67 和0.83 元，对应PE 44 和35 倍，我们认为公司研发实力突出，已经获批以及即将获批产品储备丰富，受益于招标大年的来临。同时公司创新药研发进度与布局超预期。另外，公司资金实力较强，有外延式发展预期，创投基金和并购基金的成立强化了这方面的预期。此次通过外延式方式进军智能高端医疗器械领域又是进一步印证，外延式仍值得继续期待，我们看好公司的长期发展前景，维持“推荐”评级。
4.风险提示
产品获批进度低于预期，招标进度不达预期。

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