报告名称：分豆教育(831850)2015年半年报点评：业绩持续超预期 奋斗中的分豆
报告类型：点评报告
报告日期：2015-08-05
研究机构：华创证券
研究员：华中炜
股票名称：分豆教育
股票代码：831850
页数：4
简介：主要观点
1. 半年度业绩爆发式增长，未来仍将保持高速增长
2. 业绩爆发式增长，持续超预期
3. 维持投资逻辑不变：借K12 互联网教育东风，奋斗中的分豆
4. 更新盈利预测，继续维持买入评级
由于公司半年度已经基本完成了全年的业绩预期，我们上调企业的盈利预测，预测公司15-16 年净利润分别为7000 万和12000 万元，按照公司目前股本4500万股测算，实现基本每股收益分别为1.56 元和2.67 元。
按照我们的盈利预测，公司目前23.58 亿市值对应PE 估值为15 年34 倍、16年20 倍，这个估值水平对于K12 互联网教育企业来讲并不算贵，我们继续看好新三板这一不可逆趋势的推进，并且企业突出的成长性也有能力跻身新三板顶层企业或满足流动性更优的资本板块要求，届时伴随政策红利和流动性红利的逐渐释放，企业的估值提升空间是非常大的，维持买入。
风险提示：
1.公司合作的名校违约风险；2.慧学云教育软件被侵权的风险。

下载地址：分豆教育(831850)2015年半年报点评：业绩持续超预期 奋斗中的分豆