事件研究中单只证券的异常值是否需要做统计检验？

在事件研究中，后面往往需要进行横截面回归，此时一般将每只股票的异常值（如AR、CAR等）作为因变量进行回归。所以，需要保证每只股票的异常值都是显著异于0的，这样分析才会有意义。那么，是否需要对每只证券的异常值进行统计检验呢？文献中一般只涉及全体证券的统计检验，但很少讨论每只证券的，还需要分别针对每只证券做统计检验吗？

如果是多样本，一般没有必要对单个证券的AR、CAR进行检验，只需要检验AAR，CAAR就可以；如果是单样本，则需要检验，这个时候需要构建检验 统计量。