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楼主: zyeah
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[学术与投稿类] 差额投资内部收益率法的原理 [分享]

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zyeah 发表于 2011-3-27 11:10:39 |显示全部楼层
10论坛币
请哪位大牛解释一下有关“差额投资内部收益率法“的原理,是不是可以按照机会成本的概念来解释?对于好的答案,本人愿意奉上10个论坛币!!

关键词:收益率 10个论坛币 机会成本 论坛币 投资 原理 收益率
stata SPSS
见路不走 在职认证  发表于 2015-12-3 16:36:13 |显示全部楼层
差额投资内部收益率法的原理:
假定有A和B两个项目计算期相同的投资方案,A方案的投资额大,B方案的投资额小。我们可以把A方案看成两个方案之和。第一个方案是B方案,即把A方案的投资用于B方案;第二个方案是C方案,用于C方案投资的是A方案投资额与B方案投资额之差。因为把A方案的投资用于B方案会因此节约一定的投资,可以作为C方案的投资资金来源。
C方案的净现金流量等于A方案的净现金流量减去B方案的净现金流量而形成的差量净现金流量ΔNCF。根据ΔNCF计算出来的差额内部收益率ΔIRR,其实质就是C方案的内部收益率。
在这种情况下,A方案等于B方案于C方案之和;A方案于B方案的比较,相当于B与C两方案之和与B方案的比较,如果差额内部收益率ΔIRR小于基准折现率,则C方案不具有财务可行性,这就意味着B方案优于A方案。
差额投资内部收益率ΔIRR的计算过程和计算技巧同内部收益率IRR完全一样,只是所依据的是ΔNCF。
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