楼主: 天璃雪
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[回归分析求助] Fama-MacBeth回归系数代码问题求助 [推广有奖]

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天璃雪 学生认证  发表于 2021-7-21 16:53:33 |AI写论文

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进行特质波动率与股票预期研究，想进行Han and Lou（2016）回归系数分解方法，主要是得到Fama-Macbeth（1973）的回归系数结果。采用asreg与xtfmb都没有成功。而且采用asreg生成的数量与原数据数量并不一致(如原数据有几万条数据，而asreg生成的系数数量才几百条)，没有办法合并，请问有大神可以解答一下吗？
数据如下：
copy starting from the next line----------------------
  1. [/td][/tr]
  2. [tr][td]* Example generated by -dataex-. To install: ssc install[/td][td]dataex[/td][/tr]
  3. [tr][td]clear[/td][/tr]
  4. [tr][td]input float(stkcd year month R_Rf IVOL LR_Rf LIVOL)[/td][/tr]
  5. [tr][td]2 2000 1  .017761  .02624361 . .[/td][/tr]
  6. [tr][td]6 2000 1 -.009387 .021696074 . .[/td][/tr]
  7. [tr][td]12 2000 1 -.058687  .01302349 . .[/td][/tr]
  8. [tr][td]16 2000 1  .002311 .012979537 . .[/td][/tr]
  9. [tr][td]19 2000 1  .048192  .03033713 . .[/td][/tr]
  10. [tr][td]21 2000 1  .006172 .010191413 . .[/td][/tr]
  11. [tr][td]22 2000 1  .006333 .007707909 . .[/td][/tr]
  12. [tr][td]23 2000 1 -.007572 .016893659 . .[/td][/tr]
  13. [tr][td]26 2000 1 -.048524  .02395456 . .[/td][/tr]
  14. [tr][td]27 2000 1   .00116  .01006573 . .[/td][/tr]
  15. [tr][td]28 2000 1 -.021429  .02741051 . .[/td][/tr]
  16. [tr][td]29 2000 1 -.059993  .01368572 . .[/td][/tr]
  17. [tr][td]31 2000 1  .019271 .017903483 . .[/td][/tr]
  18. [tr][td]32 2000 1   .02455  .02801167 . .[/td][/tr]
  19. [tr][td]39 2000 1 -.009962 .012625022 . .[/td][/tr]
  20. [tr][td]42 2000 1 -.020909  .02032467 . .[/td][/tr]
  21. [tr][td]45 2000 1  .003485 .014853776 . .[/td][/tr]
  22. [tr][td]50 2000 1 -.021814 .013704693 . .[/td][/tr]
  23. [tr][td]55 2000 1  .009159 .016920138 . .[/td][/tr]
  24. [tr][td]60 2000 1  .021637  .03748502 . .[/td][/tr]
  25. [tr][td]61 2000 1   .05111  .03077187 . .[/td][/tr]
  26. [tr][td]62 2000 1  .022061  .02340099 . .[/td][/tr]
  27. [tr][td]63 2000 1  .011317 .010423563 . .[/td][/tr]
  28. [tr][td]65 2000 1  .026078 .010419562 . .[/td][/tr]
  29. [tr][td]66 2000 1  .020303  .02044419 . .[/td][/tr]
  30. [tr][td]69 2000 1  -.02216  .01989002 . .[/td][/tr]
  31. [tr][td]78 2000 1 -.068101 .019171903 . .[/td][/tr]
  32. [tr][td]88 2000 1  .025332 .010685007 . .[/td][/tr]
  33. [tr][td]89 2000 1  .006562 .014378373 . .[/td][/tr]
  34. [tr][td]90 2000 1  .017906 .008328602 . .[/td][/tr]
  35. [tr][td]400 2000 1  .056619 .015306464 . .[/td][/tr]
  36. [tr][td]401 2000 1  .015718  .00650231 . .[/td][/tr]
  37. [tr][td]402 2000 1 -.015527  .02934655 . .[/td][/tr]
  38. [tr][td]404 2000 1 -.024029 .015087157 . .[/td][/tr]
  39. [tr][td]406 2000 1 -.022449  .04249433 . .[/td][/tr]
  40. [tr][td]407 2000 1  .034127  .02195646 . .[/td][/tr]
  41. [tr][td]417 2000 1  .027021 .009145115 . .[/td][/tr]
  42. [tr][td]419 2000 1 -.020408  .02604862 . .[/td][/tr]
  43. [tr][td]421 2000 1  .088004 .017637266 . .[/td][/tr]
  44. [tr][td]423 2000 1  .019939 .011746913 . .[/td][/tr]
  45. [tr][td]425 2000 1 -.004599  .02620577 . .[/td][/tr]
  46. [tr][td]426 2000 1 -.005762 .008300999 . .[/td][/tr]
  47. [tr][td]428 2000 1  .100121  .01755391 . .[/td][/tr]
  48. [tr][td]429 2000 1 -.030958  .02925083 . .[/td][/tr]
  49. [tr][td]501 2000 1 -.012765  .03794175 . .[/td][/tr]
  50. [tr][td]513 2000 1  .014362 .021679483 . .[/td][/tr]
  51. [tr][td]516 2000 1  .054227 .013969524 . .[/td][/tr]
  52. [tr][td]519 2000 1 -.000061  .02648031 . .[/td][/tr]
  53. [tr][td]521 2000 1  .034141 .028450785 . .[/td][/tr]
  54. [tr][td]523 2000 1  .006288  .01776969 . .[/td][/tr]
  55. [tr][td]524 2000 1 -.016047 .012087158 . .[/td][/tr]
  56. [tr][td]525 2000 1  .062674  .02941237 . .[/td][/tr]
  57. [tr][td]527 2000 1  .051932  .01372221 . .[/td][/tr]
  58. [tr][td]528 2000 1 -.029107  .01774928 . .[/td][/tr]
  59. [tr][td]530 2000 1  .014453  .00939148 . .[/td][/tr]
  60. [tr][td]531 2000 1 -.026278  .03028786 . .[/td][/tr]
  61. [tr][td]532 2000 1 -.021528  .01918025 . .[/td][/tr]
  62. [tr][td]534 2000 1 -.013854  .01693024 . .[/td][/tr]
  63. [tr][td]538 2000 1  .021216  .02241769 . .[/td][/tr]
  64. [tr][td]539 2000 1  .005125 .023442945 . .[/td][/tr]
  65. [tr][td]541 2000 1 -.010061 .008967982 . .[/td][/tr]
  66. [tr][td]542 2000 1  .041855 .021122256 . .[/td][/tr]
  67. [tr][td]543 2000 1   .02558  .01035286 . .[/td][/tr]
  68. [tr][td]547 2000 1 -.028165  .02681927 . .[/td][/tr]
  69. [tr][td]549 2000 1   .05239  .01194461 . .[/td][/tr]
  70. [tr][td]551 2000 1  -.04326 .017955068 . .[/td][/tr]
  71. [tr][td]553 2000 1  .014494 .035170842 . .[/td][/tr]
  72. [tr][td]554 2000 1 -.018079  .02009032 . .[/td][/tr]
  73. [tr][td]559 2000 1 -.017302  .01651529 . .[/td][/tr]
  74. [tr][td]565 2000 1  .053374  .01980709 . .[/td][/tr]
  75. [tr][td]568 2000 1 -.016921 .013028797 . .[/td][/tr]
  76. [tr][td]573 2000 1  .001847 .008243488 . .[/td][/tr]
  77. [tr][td]581 2000 1 -.056523  .03409493 . .[/td][/tr]
  78. [tr][td]582 2000 1 -.023604 .024965305 . .[/td][/tr]
  79. [tr][td]584 2000 1 -.058466  .03007754 . .[/td][/tr]
  80. [tr][td]589 2000 1  .011808 .017621435 . .[/td][/tr]
  81. [tr][td]591 2000 1  .024054 .020319736 . .[/td][/tr]
  82. [tr][td]593 2000 1  .020272 .015026484 . .[/td][/tr]
  83. [tr][td]597 2000 1  .006662  .01055279 . .[/td][/tr]
  84. [tr][td]599 2000 1 -.036025 .016684053 . .[/td][/tr]
  85. [tr][td]600 2000 1 -.011094 .017037794 . .[/td][/tr]
  86. [tr][td]601 2000 1  .014394 .028942984 . .[/td][/tr]
  87. [tr][td]608 2000 1  .099939 .029578993 . .[/td][/tr]
  88. [tr][td]609 2000 1 -.013484 .009177658 . .[/td][/tr]
  89. [tr][td]610 2000 1 -.002166 .025776213 . .[/td][/tr]
  90. [tr][td]612 2000 1  .008938 .017720541 . .[/td][/tr]
  91. [tr][td]615 2000 1  .027918 .011732335 . .[/td][/tr]
  92. [tr][td]616 2000 1  .049761 .015834188 . .[/td][/tr]
  93. [tr][td]619 2000 1 -.007882 .017991167 . .[/td][/tr]
  94. [tr][td]623 2000 1 -.003469 .022405475 . .[/td][/tr]
  95. [tr][td]625 2000 1  .010222 .008548671 . .[/td][/tr]
  96. [tr][td]626 2000 1 -.008332 .029955594 . .[/td][/tr]
  97. [tr][td]630 2000 1  .017845 .012677453 . .[/td][/tr]
  98. [tr][td]636 2000 1   .00181 .023192337 . .[/td][/tr]
  99. [tr][td]637 2000 1  .004037 .018201254 . .[/td][/tr]
  100. [tr][td]651 2000 1  .068064 .008585024 . .[/td][/tr]
  101. [tr][td]652 2000 1  .014528  .01914165 . .[/td][/tr]
  102. [tr][td]661 2000 1  .040312 .015550095 . .[/td][/tr]
  103. [tr][td]665 2000 1  .042155  .02234992 . .[/td][/tr]
  104. [tr][td]667 2000 1 -.051931  .02543854 . .[/td][/tr]
  105. [tr][td]end[/td][/tr]
  106. [tr][td]
复制代码
copy up to and including the previousline -----------------
采用的生成系数代码如下

. bysort year month stkcd:asreg R_Rf LIVOL,fmb save(E:\IVOL\asreg回归系数.dta)
(287,183 observations deleted)
LIVOL

Fama-MacBeth (1973) Two-Step procedure           Number of obs     =    277879
                                                 Num. time periods =       251
                                                 F(  1,   250)     =      3.93
                                                 Prob > F          =    0.0484
                                                 avg. R-squared    =    0.0017
                                                 Adj. R-squared    =    0.0006
------------------------------------------------------------------------------
             |            Fama-MacBeth
        R_Rf |      Coef.   Std. Err.      t    P>|t|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
       LIVOL |   -.020068   .0101179    -1.98   0.048    -.0399951   -.0001408
       _cons |   .0008898   .0003146     2.83   0.005     .0002702    .0015094
------------------------------------------------------------------------------
First stage regression results saved in E:\IVOL\asreg回归系数.dta



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关键词：macbeth 回归系数 Beth FAMA Bet

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天璃雪 学生认证  发表于 2021-8-1 13:41:01
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方法来源：P4

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下载链接: https://bbs.pinggu.org/a-3507979.html

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