金融市场定价是做什么的？A的仿真分析 论系统性波动、繁荣与变幻莫测

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摘要翻译：
比翁迪等人。（2012）开发一个分析模型来检验股票市场价格随时间形成的动态特性，能够捕捉重要的程式化事实。事实证明，后一种性质对提供基本信息的监管制度以及实际和潜在投资者的市场信心状况都很敏感。基于交易证券按市价（公允价值）计量的制度，虽然在市场价格和基本信号之间产生更高的线性相关性，但也涉及更大的市场不稳定性和波动性。在市场信心空间的某些区域，这些制度也会导致更多相关的市场繁荣和变幻莫测的事件，在这些区域，市场流动性进一步下降。
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英文标题：
《What does the financial market pricing do? A simulation analysis with a
  view to systemic volatility, exuberance and vagary》
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作者：
Yuri Biondi and Simone Righi
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最新提交年份：
2013
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分类信息：

一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：General Finance        一般财务
分类描述：Development of general quantitative methodologies with applications in finance
通用定量方法的发展及其在金融中的应用
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一级分类：Economics        经济学
二级分类：General Economics        一般经济学
分类描述：General methodological, applied, and empirical contributions to economics.
对经济学的一般方法、应用和经验贡献。
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一级分类：Physics        物理学
二级分类：Physics and Society        物理学与社会
分类描述：Structure, dynamics and collective behavior of societies and groups (human or otherwise). Quantitative analysis of social networks and other complex networks. Physics and engineering of infrastructure and systems of broad societal impact (e.g., energy grids, transportation networks).
社会和团体（人类或其他）的结构、动态和集体行为。社会网络和其他复杂网络的定量分析。具有广泛社会影响的基础设施和系统（如能源网、运输网络）的物理和工程。
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Economics        经济学
分类描述：q-fin.EC is an alias for econ.GN. Economics, including micro and macro economics, international economics, theory of the firm, labor economics, and other economic topics outside finance
q-fin.ec是econ.gn的别名。经济学，包括微观和宏观经济学、国际经济学、企业理论、劳动经济学和其他金融以外的经济专题
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Pricing of Securities        证券定价
分类描述：Valuation and hedging of financial securities, their derivatives, and structured products
金融证券及其衍生产品和结构化产品的估值和套期保值
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一级分类：Quantitative Finance        数量金融学
二级分类：Trading and Market Microstructure        交易与市场微观结构
分类描述：Market microstructure, liquidity, exchange and auction design, automated trading, agent-based modeling and market-making
市场微观结构，流动性，交易和拍卖设计，自动化交易，基于代理的建模和做市
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英文摘要：
  Biondi et al. (2012) develop an analytical model to examine the emergent dynamic properties of share market price formation over time, capable to capture important stylized facts. These latter properties prove to be sensitive to regulatory regimes for fundamental information provision, as well as to market confidence conditions among actual and potential investors. Regimes based upon mark-to-market (fair value) measurement of traded security, while generating higher linear correlation between market prices and fundamental signals, also involve higher market instability and volatility. These regimes also incur more relevant episodes of market exuberance and vagary in some regions of the market confidence space, where lower market liquidity further occurs.
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PDF链接：
https://arxiv.org/pdf/1312.7460

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关键词：金融市场 仿真分析 变幻莫测 系统性 做什么 时间 higher 监管 形成 market