Heston和Black Scholes的GMWB定价和套期保值

无论如何，我们必须注意的是，MC方法为结果提供了一个置信区间，它们在风险度量计算中很有用（例如VAR或ES），保险公司更喜欢它们，因为它们依附于理想情景。使用特殊的数值技术（样条曲线、改进的LS收敛）可以确保收敛，包括计算时间。可以处理的未来发展是将随机利率和随机波动性结合起来：组合模型可以成为更现实的元素。最后，我们指出，我们的方法非常灵活，因为它们可以适应各种各样的投保人退出策略，例如基于效用模型的退出策略。参考文献【1】A.Alfonsi（2010）。CIR过程的高阶离散化方案：应用于有效项结构和Heston模型。《计算数学》，第79卷，第269号，第209-237页。[2] A.D.安德里科普洛斯，M.维迪克斯，P.W.杜克，D.P.牛顿（2004）。减少晶格和网格方法的范围。《衍生工具杂志》第11卷第4期，第55-61页。[3] E.Appelloni，L.Caramellino A.Zanette（2015）。基于Cox-Ingersoll-Ross利率模型的美式期权定价稳健树方法。IMA管理数学杂志第26卷，第4377-401期。[4] A.R.巴西内洛、P.米洛索维奇、A.奥利维耶里、E.皮塔科（2011）。可变年金：一种统一的估值方法。《保险：数学与经济学》49，第285-297页。[5] A.Belanger，P.Forsyth，G.Labahn（2009）。评估部分取款的最低死亡保障福利条款。应用数学金融16，第451-496页。[6] M.Briani，L.Caramellino，A.Zanette（2015）。实现Hestonmodel的混合方法。首次在线发表于IMA管理数学杂志，DOI 10.1093/imaman/dpv032[7]M.Briani，L。

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