机器人顾问的稳健资产配置

然而，协方差矩阵也趋向于零矩阵（见图14）。再次，我们注意到管理者观点的权重与协方差矩阵的缩减之间存在套利。在实践中，我们希望控制管理者观点的贡献，而不必修改资产回报的协方差矩阵。