是否有“无套利定价模型”

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我是考金融专硕的，看了考试大纲上面有一个无套利定价模型，可是书上只有套利定价模型，
然后BAIDU了一下，好像只有无套利定价原理，
然后我就在想，无套利定价模型是不是在无套利定价原理之下的套利定价定价模型？
谢谢，小菜一个，望大家多度指教！

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关键词：套利定价模型 套利定价 定价模型 无套利 baidu 考试大纲 BAIDU 模型 小菜

是的，比如说BLACK-SCHOLES的期权定价公式就是无套利定价公式

博迪那本书有讲，没讲的话我老师讲过。不过我老师用数学语言将，我还没试过用数学推导出来过。

无套利定价模型就是无套利时的套利定价模型。

天请 发表于 2012-1-2 15:28
是的，比如说BLACK-SCHOLES的期权定价公式就是无套利定价公式

说实话还是不太明白，能不能给个比较准确的定义呢？
我记得套利定价模型是资产的价格与套利无关，是由多种因素共同影响所产生的，这些因素与贝塔的乘积在加上市场的无风险利率，就可以得出资产的价值。

那他不是已经说了与套利无关了嘛？为什么还要说是在无套利原理之下呢？

kindeer 发表于 2012-1-2 15:48
无套利定价模型就是无套利时的套利定价模型。

同上，不理解？

无套利的意思就是，任何两个资产通过适当的组合后，都可以用无风险债券得到。比如说现在有一个期权，通过适当的购买股票，构成新的组合，而这个组合的收益率就等于无风险利率。意思就是你不可能通过买进或者卖出任何资产，从而 在市场上获得高于无风险利率的收益

我记得套利定价模型是资产的价格与套利无关，是由多种因素共同影响所产生的，这些因素与贝塔的乘积在加上市场的无风险利率，就可以得出资产的价值。

那他不是已经说了与套利无关了嘛？为什么还要说是在无套利原理之下呢？

如果：这些因素与贝塔的乘积在加上市场的无风险利率，就可以得出资产的价值。不成立，那就可以套利了。用套利定价模型，就可以套利，但套利过后达到一个均衡，资产价值（收益率）又可以被各种因素回归得到beta然后没有了套利机会，这样就是无套利定价模型。
他们是一个东西，只是在一个动态过程中，本来均衡应该是无套利机会，但一旦有套利机会就有套利驱使恢复无套利机会。可以说是一个硬币的两面。