银行热点追踪

近日，中信银行全国首家村镇银行——浙江临安中信村镇银行股份有限公司举行了开业庆典。

浙江临安中信村镇银行是中信银行在全国范围内的第一家村镇银行，由中信银行绝对控股,并由中信银行杭州分行负责筹建。发起设立该行是中信银行积极延伸农村金融服务范围、领域和层次，加大“支农支小”工作力度的重要步骤，也是中信银行积极履行社会责任、加快自身经营转型、探索新形势下金融机构发展模式的重要体现。据了解，此次中信银行将首家村镇银行落户浙江临安,并由中信杭州分行行长王利亚出任董事长，这些举措体现了该行对浙江市场的高度重视。同时，这也有利于依托中信银行杭州分行优秀的经营管理能力和市场品牌形象，使中信银行首家村镇银行各项业务发展实现快速起步和腾飞。

开业庆典上，杭州分行行长王利亚表示，建设村镇银行是中信银行积极响应ZF和监管部门号召，切实履行社会责任、服务地方经济的实际行动，作为控股股东，中信银行将充分发挥优势，运用各种资源，全力支持村镇银行做大做强。临安市张振丰市长表示，中信银行是全国“最佳股份制银行”，实力雄厚，其杭州分行是浙江省股份制银行的领头羊，经营业绩和对浙江经济发展的贡献都领跑同业，多次受到省委省ZF领导的高度评价，是该省唯一连续6年获中国银监会最高监管评级“一级”的省级金融机构。有了中信银行总行和杭州分行的全力支持，临安中信村镇银行必将为临安的建设和发展注入新的血液，增添新的活力。

6月1日，法兴银行中国经济师姚炜在最新一期《全球经济展望》的发布会上指出，法兴银行对欧元区长期前景持谨慎乐观态度，不看好2013年美国经济，并强调中国经济需要挖掘潜在的增长动力。

欧洲需要结合财政紧缩和经济增长

姚炜指出，欧元区采用的改革办法，即削减工资、财政紧缩、结构改革，尤其是劳动力市场改革这样的办法被证明是不可行的，因为财政政策对经济的影响比原来想象的要大得多。目前南欧国家的结构改革不可能很快的进行，对经济造成了很大的拖累，而财政紧缩导致经济增长大幅减缓，进而无法达到财政目标。欧洲需要新的方法，也就是结合财政紧缩和经济增长的办法，如通过财政紧缩的延期、基建投资来拉动GDP的增长。

法兴银行《全球经济展望》提出，欧盟国家领导人面临的三大议题：如何推进财政一体化，如何改善内部失衡、提高竞争力，以及如何完善金融市场机制、建立更强大的防火墙来抵御重大不确定性的冲击。姚炜认为，离开的代价和留下的成本将决定希腊的去留。根据法兴的估值，如果留在欧洲，为达到财政承诺，希腊GDP将收缩3-16个百分点，但是如果离开，对希腊的GDP的影响将达到15-50%，因此离开欧元区对希腊经济的打击要大得多，是一个更差的选择。

如果希腊违约，给欧元区带来的直接经济损失将占GDP的3.8%左右。如果希腊决定留在欧元区，则需要组建新ZF、实现财政承诺并接受欧盟的进一步援助。不论是留在欧元区还是离开，都将是一个较为漫长并且曲折的过程。

尽管如此，法兴银行仍然对欧元区的前景仍然抱有谨慎乐观的态度。二战后，欧洲的历史上曾经多次陷入经济或者政治危机，但是每次危机发生后，欧洲人都会重新思考怎样达成一致。相信这一次欧洲同样也能走出危机，最终走向财政一体化，欧洲金融机构的防火墙和欧洲各国共同承担风险的机制也将会更加完善。

央行昨日（5月31日）以利率招标方式开展了91天逆回购操作，数额300亿元，中标利率维持在3.14%。

央行本周二（5月29日）进行了500亿元28天期正回购操作。本周公开市场上将有200亿元91天正回购到期、30亿元1年期央票到期，合计到期规模230亿元。

据此测算，本周央行在公开市场上回笼资金570亿元。自降准后，央行已连续三周实现了净回笼，合计规模达1990亿元。

央行5月12日宣布降低金融机构存款准备金率0.5个百分点，向市场注入约4500亿资金。

5月初，七天回购利率依旧在3.5%以上的高位，央行在一反常态，连续开展两次逆回购操作，合计向银行体系注入流动性890亿元。当时分析人士认为逆回购操作将使降准时点延后，但央行于2天后宣布降准吗，出乎很多人意料。

沪上一家银行交易员对《每日经济新闻》记者表示，目前市场上流动性充裕，月底因素也没有对短期资金利率产生较大影响。她说：“本周二7天利率涨了7.75个基点，幅度也不大，但今天就下跌了18个基点。包括周二国库现金招标的利率也降低了，银行目前并不缺资金。”

昨日上海银行间同业拆借利率（Shibor）各期限品种普降，显示了资金面宽松的格局。其中，隔夜Shibor下跌2.70个基点，至1.88%；7天Shibor下跌18.42个基点，至2.14%；14天Shibor下跌0.33个基点，至2.60%；1个月期Shibor下跌2.08个基点，至2.96%；其他长短品种均跌幅不大。

穆迪金融机构部副总裁章怡昨日表示，受存贷比影响，在单个季度中，中小银行的每月新增信贷数据不如国有大行平稳——存款回笼得快，新增贷款的量就比较大。兴业银行首席经济学家鲁政委认为，目前信贷乏力并非银行体系流动性紧张，而很可能是银行紧张的存贷比制约了信贷的增加。

他特别提到，2009年监管机构适当放宽了存贷比。他预测为了配合财政刺激，存贷比指标会被调高。

审计发现，2008年至2010年，中信集团所属中信银行等金融机构违规发放贷款和办理票据业务共计30.64亿元。

中国5月PMI指数下降到了50.4%，创下近5个月的低点。中信银行国际首席经济师兼研究部主管廖群1日表示，虽然5月PMI下滑在市场的预期之中，但是下滑幅度仍然高于市场预期。这说明未来中国经济增长的前景可能比以往市场预期的更弱，中国政策宽松的力度将进一步加大。

廖群表示，5月份中国PMI的5个分项指标都全面下降，这说明去年紧缩货币政策带来的后续效应比预期的要强劲，且在欧债危机进一步打击出口商信心的5月，进一步拖累了国内需求。

不过，从5月中旬开始ZF就加大了政策的支持力度，除了下调存款准备金率外，还加快了投资项目的审批。廖群认为，5月PMI的低迷或许会促使ZF进一步加大政策力度。

但他也指出，政策放松的力度还要看欧债危机的发展情况。如果希腊最终留在欧元区，那么中国可能还会下调存款准备金率下调3次，且降息1-2次。但如果希腊退出欧元区，那么中国的政策力度将更大，可能存款准备金率还要下调4-5次，并且降息2-3次。另外投资力度也将加大，但不会像2009年的“4万亿”规模那么大。

据廖群预计，本月9日左右一系列的经济数据公布后，央行很有可能再次下调存款准备金率，而降息可能在三季度到来。

工商银行6月5日晚间公告，公司于2011年11月29日召开的2011年第一次临时股东大会批准公司于2012年6月30日前新增发行总额不超过折合人民币700亿元的次级债券；公司已于2011年12月在全国银行间债券市场公开发行500亿元人民币次级债券。

消息人士透露，针对房地产信托今年已进入偿付高峰期，且到期资金规模较大的情况，银监会近期要求各相关金融机构进一步加强对房地产信托业务监管，严格落实房地产信托事前报备制度，提前防控项目到期清算风险。

业内人士分析指出，银监会要求加强对房地产信托业务监管，主要是因为房地产信托兑付风险确实在加大。今年以来，已发生多起房地产信托产品因到期无法兑付，而不得不选择债务重组的事件。此外，还有超过30只产品提前清盘。而这可能只是今年房地产信托出现偿付压力的“冰山一角”。在房地产调控力度未见明显减弱的情况下，房地产交易量有所下滑，房地产信托项目的偿付风险正在增加。

此轮房地产信托规模的迅速增长始于2010年。“新国十条”颁布之后，ZF对房地产的调控不断加码，银行对房地产开发商收紧信贷闸门。房地产开发商只得求助其他渠道融资，而信托成为最重要的渠道。

根据用益信托统计数据显示，2011年上半年共发行536款房地产信托产品，发行规模高达1670亿元，同比增长137.36%，平均收益率高达9.81%，超出其他产品平均近1.5%。

由于房地产信托的周期多为1.5年至2年，因此业内预计今年下半年房地产信托将迎来第二波兑付高峰。据国泰君安此前发布的报告预计，2012年房地产信托兑付总到期规模可能达到1758亿元。房地产信托本金到期兑付第一个高峰期是2月至3月，7月份为年度高峰，可能达到504亿元。中金公司的报告则认为，由于房地产市场的低迷，这些信托将面临还款风险，需要以降价促销、“借新还旧”以及项目转让等方式来应对。

针对房地产信托发行增长迅猛的状况，银监会在2011年7月将房地产信托的发行由此前的“事后报备”改为“事前报备”，要求信托公司在发行房地产信托计划之前先到属地的银监部门报备。实施“事前报备”政策之后，银监部门通过拉长审批周期等方式减缓了房地产信托的发行速度。此后房地产信托的发行便出现了显著下滑。普益财富最新月度统计数据显示，今年4月份房地产信托发行量为41款，相比于高峰期时的100多款已经减少了一半多。

“银监会每隔一段时间就会提示风险，这已经见惯不惯了。”针对此次银监会加强监管的消息，上海某信托公司相关人士表示。这位人士认为，这次要求加强“事前报备”制度应该只是例行的风险提示，不会对目前的房地产信托业务产生显著影响。“目前信托公司对房地产信托业务已经很谨慎了。”这位人士表示。

银监会副主席周慕冰日前在《求是》撰文表示，要鼓励银行围绕实体经济发展的真实需求和能够形成生产力的有效需求，不断加大金融创新，把稀缺的信贷资金配置到实体经济中最急需的行业和企业，提升对实体经济的服务水平和质量。

当前，要针对小微企业缺乏有效抵质押品和“三农”受自然条件影响较大的特点，创新出“量体裁衣”式的金融产品和工具，切实改进对国民经济薄弱环节的金融服务质量。

周慕冰指出，现阶段银行业面临诸多挑战，一方面，我国转变发展方式和调整经济结构的步伐不断加快，银行业支持实体经济发展的任务更加艰巨；另一方面，国际金融稳定理事会和巴塞尔委员会提出了资本、流动性以及系统重要性银行监管的新标准，银行业将受到更严格的监管。

对此，周慕冰指出，要更加注重激励性监管，逐步实现约束性监管与激励性监管的有机结合。从我国的情况看，商业银行通过股改和公开上市已初步建立了现代银行制度，具备了实施激励性监管的条件。因此，要逐步建立合理的监管激励机制，充分提升商业银行加强内部管理和控制的积极性、主动性。

其中，实施差别监管是激励性监管的有效措施之一。周慕冰强调，要实行监管措施与银行风险状况挂钩、与银行经营管理和风险控制水平挂钩的制度安排，充分发挥监管措施的引领功能。比如，在市场准入监管方面，优先支持经营稳健和管理规范的银行，对风险控制水平较高的银行适当降低准入门槛。

同时，应对挑战银行要更加注重创新监管，逐步实现银行监管与银行创新的良性互动。除了上述的鼓励支持实体经济发展的产品创新外，还需要探索围绕资产管理的业务创新。资产管理业务不占用资本，风险较小，又能够改变银行过分依赖利差的盈利模式，有利于银行转变发展方式。要引导银行将资产管理作为创新重点，在风险可控、成本可算、信息充分披露的前提下，积极创新金融产品和业务流程，为客户提供差异化和个性化的金融服务。

此外，周慕冰指出，要研究推进信贷资产的证券化创新。资产证券化可以增强银行流动性，降低加权风险资产规模，缓解资本占用压力。要鼓励商业银行选择质量好、收益稳定的贷款作为基础资产，在坚持结构简单、规模可控、信息透明的原则下推进信贷资产证券化，坚决防止将单级证券化产品衍生成复合产品。

银监会主席助理阎庆民近日出席国际保理商联合会(FCI)第44届年会时表示，保理业务在中国面临巨大的发展机遇。去年中国银行业的国际和国内保理业务量折合2.24万亿元，创历史新高。

阎庆民表示，在可预见的未来，保理业务在中国有望实现新的飞跃。保理业务是一项以债权人转让其应收账款为前提，集融资、应收账款催收、管理及坏账担保于一体的综合性金融服务。中小企业凭借着与实力强大的核心企业的上下游关系，可以有效增强企业的银行信用。与此同时，银行叙做保理融资所承担的风险已转化为中小客户交易对手的信用风险，也可以确保银行风险的有效转嫁，并最终帮助中小企业将应收账款转变为现金收入，从而获得业务发展所需资金，实现银企双赢。另外，流动资金贷款受托支付的相关规定对中国的保理业务来说是一个巨大的发展机遇。

阎庆民表示，近年来，随着实体经济、国际国内贸易的发展，保理业务在我国保持高速发展态势。自2008年起，我国出口双保理业务量连续4年位居全球首位。截至2011年底，全国银行保理商约30家，注册的商业保理机构25家。保理业务在国内外贸易发展中发挥着越来越重要的作用，同时，为中小企业融资起到了较大地助推作用。

阎庆民指出，积极推进我国保理业务发展。一要有利于控制企业坏账风险。二要探索开展保理业务新模式。三要规范保理市场秩序。四要提高专业管理的水平。五要加强行业自律，增强同业交流与合作。

6月5日，据中国证券报报道，银行信贷结构从年初开始悄然生变。一直以来银行新增信贷的中流砥柱——中长期贷款的增速开始慢于短期贷款，同时票据融资开始大规模扩张。

4月份非金融企业及其他部门贷款增加5351亿元，其中，短期贷款增加1509亿元，中长期贷款增加1265亿元，票据融资增加2407亿元。

“实体贷款需求不足”和“短期贷款票据融资盛行”正在成为一枚货币的两面，困扰着银行资金进入实体经济。尤其是近期票据融资数量的激增，更导致票据贴现利率出现急剧下行。

专业人士表示，前几个月信贷虽然总量不少，但效果不好，核心因素在于过多的短期贷款和票据填充规模，而产业链较长、资金带动作用较大的中长期贷款占比则一直保持低位，“这也许与房地产投资低迷和国家整体固定资产投资增速下降有关”。

该人士表示，“中长期贷款的占比减少算是一种回归。2009年和2010年因为经济刺激政策，固定资产投资等方面的长期贷款比较多。而今年这方面贷款已恢复常态了。”

虽然整体信贷需求下降，但是为了完成央行逐月下达的信贷指标，银行被迫只能从票据下手，通过贴现来提升贷款的总量。“此外，今年以来，银行存款流失严重，在抑制银行信贷投放能力的同时，银行通过票据融资来吸收保证金存款的动力很强。”该人士称，票据融资带来的高比例保证金，已经成为新的存款替代品。

目前，中国人民银行票据融资统计数据反映的是金融机构通过贴现或买断式转贴方式获得票据的票面金额。央行统计数据显示，今年1-4月，单月新增票据融资分别为80亿元、1106亿元、1390亿元、2407亿元。票据融资月度增量占境内贷款月度增量的比重由1月份的1%提高到4月的36%，票据融资在境内贷款中的地位明显提高。一下子，票据融资再次成为闪光灯下的焦点。

券商分析人士表示，票据激增主要在于银行通过票据来占满额度。现在央行给各家银行逐月下达信贷额度，为了能够完成指标，银行只有不断做大票据规模。

从四大行5月份的信贷数据观察，前24天，信贷投放仅不到800亿元，而截至31日，5月份新增贷款接近2530亿元，三分之二的信贷总量投放集中在月末几天。