2012.5.19 FRM 二级 大家考完什么感觉？+考题回忆

fareast1001 发表于 2012-5-20 13:41
這個我不是最後一題，我們次序不同。
我選了senior p(1-p)

我选的equity 2p-p^2
senior应该是p^2吧

菲啦 发表于 2012-5-20 09:09
我选的也是c，D选项算出来是“alpha”，肯定不对，然后B和C加起来刚好等于D，B貌似很小吧，只有0.18%？我 ...

这题应该选B吧。。。好像是0.18%。。。因为他问的是ASSET ALLOCATION的ATTRIBUTABLE吧。。。C和D感觉是全部的α的那个意思了。。。我是这样想嘚。。

豚豚2011 发表于 2012-5-20 10:50
(25). negative duration 那條是否選IO Strip??
--应该是的
(26). Delta-normal問題, S=40, 1st 5000 c ...

额。。。但是IO那个是PUTS。。。应该反过来又变成正久期了？我选的是ZREO-COUPON的PUT...- -

etttttttt 发表于 2012-5-20 13:51
额。。。但是IO那个是PUTS。。。应该反过来又变成正久期了？我选的是ZREO-COUPON的PUT...- -

我想起来了，我跟你一样

alextung 发表于 2012-5-20 13:44
我选的equity 2p-p^2
senior应该是p^2吧

本來是選equity這個，最後改答案選了senior,遊雲去了

alextung 发表于 2012-5-20 13:55
我想起来了，我跟你一样

SWUFE的各种飘过。。。。成主场了么。。。哈哈。。。

(27) liquidity adjustment 那道，是用99%及10 holding days?

alextung 发表于 2012-5-20 13:44
我选的equity 2p-p^2
senior应该是p^2吧

跟我想得一樣
因為部位總共是兩個一樣大小的投資  PD都是P
equity tranch 發生損失的機率有兩種情況
1. 兩個部位都發生違約  p*p
2.其中一個違約但有兩個 所以是2p*(1-p)
所以合計是 p^2+2p-2p^2=2p-p^2

至於senior tranch會發生損失的情形
只有在兩個部位都違約的情況  機率是 p^2

幫忙回憶一題
high water mark的手續費收入
收費方式是2 to 20
指的是固定手續費2%  和  還有分享收益的20%
但因為fund是使用highter water mark方式收取
代表20%手續費部分  一定要一次比一次高才能收取
所以在期限的幾年內
每年會固定有 2%的手續費收入
第一年為基期  記得第二年是先有收益部分  所以還可以額外分享20%的利潤
第三年比第二年的water mark低  所以沒有20%利潤可以收取
第四年(還是第五年)好像是有比第二年高  所以第四年高出water mark的部分可以分享20%
最後手續費加上  有兩年可以分享的20%利潤
算出來答案  記得是最後一個選項  數字剛剛好

不知道這樣算對不對
因為老實說  note沒有high water mark
是handbook 在fund那章節  有用一小段文字敘述提到
也不是很確定

fareast1001 发表于 2012-5-20 15:17
(27) liquidity adjustment 那道，是用99%及10 holding days?

我是那么选的，不过那题看的我一头雾水。。。明明说constant spread还跟confidence level有什么关系？