2012.5.19 FRM 二级 大家考完什么感觉？+考题回忆

fareast1001 发表于 2012-5-20 11:02
(25)題目問想減少interest rate exposures by intesting in fixed income security with negative durati ...

如果是buy IO的话我应该选的它。题目有点印象，具体答案记不清了

(27). "To-Be-Announced"那題，是否interest rate上升或下跌都是outperform?? 是否barbell 原理？

fareast1001 发表于 2012-5-20 11:40
(27). "To-Be-Announced"那題，是否interest rate上升或下跌都是outperform?? 是否barbell 原理？

那题我好像选的c。risky bond等于treasury加一个short put option，R上升的时候，short put option价值降低，所以underperform；反之outperform

fareast1001 发表于 2012-5-20 11:02
(25)題目問想減少interest rate exposures by intesting in fixed income security with negative durati ...

如果说的是买入IO的话，那我应该就是选的这个。题目有印象，可是具体答案想不起来了

fareast1001 发表于 2012-5-20 11:40
(27). "To-Be-Announced"那題，是否interest rate上升或下跌都是outperform?? 是否barbell 原理？

这道题我选的两个都是underperform，利率下跌肯定没有疑问了，由于negative convexity，所以MBS的价格上涨幅度没有普通债券的幅度大；利率上升时，MBS价格的下跌幅度要更大一些

好记性！

菲啦 发表于 2012-5-20 11:53
这道题我选的两个都是underperform，利率下跌肯定没有疑问了，由于negative convexity，所以MBS的价格上 ...

有說是MBS嗎？我不知什麼是TBA

菲啦 发表于 2012-5-20 11:53
这道题我选的两个都是underperform，利率下跌肯定没有疑问了，由于negative convexity，所以MBS的价格上 ...

oops。。。原题是说mortgage的吗？？我不记得了 难道考试的时候连这么重要的关键词都漏了看了

路过！

fareast1001 发表于 2012-5-20 11:59
有說是MBS嗎？我不知什麼是TBA

TBA说的好像是pass-through,我也不确定