看得懂的经济内幕……

第五节 民间借贷的腥风血雨（2）
    这时候，中小民营企业很难贷到款。按道理说，在2009年以后，国家逐步施行宽松的货币政策，外部大环境也在恢复之中，整个世界经济格局开始趋暖。产品需求以及消费能力也在增强，民营企业尚在恢复之中，对于民间借贷需求应该不会那么迫切。但民间借贷却在2011年达到了最高峰，这是什么原因呢？除了货币趋紧政策让民间借贷资金不断注入外，还有一个很重要的因素，那就是2010年汇改以及与美国金融会议的谈判。奥巴马上台后，除了针对中国设置贸易壁垒之外，还借机会对人民币汇率进行打压，要求短期大幅提高人民币汇率。一系列谈判之后，虽然避免了人民币大幅升值给中国产业发展带来的灾难，但却也不得不眼看着人民币在一年之内缓慢而有序地增长。
    从2010年到2011年，一年间，人民币汇率增长超过6%，吃掉了大部分民企利润，很多企业举步维艰。如果说2008年金融危机通过短期借贷能够熬过去，那么2011年起，他们面临的将是长时间的冬天。但不管怎么说，遇到了资金困难，自然就要找民间借贷暂时度过危机。因此，民间借贷再次跳跃性发展。但是此次发展带来了很多负面效应。一方面，大环境的恶化让民企赢利能力持续下降；另一方面，持续紧缩的货币政策也让民间借贷利率跟随持续升高，民企生存雪上加霜。
    比如在江浙一带，2008年年利率一般都在20%以内。但是到2011年，随着环境恶化，一些企业在借贷之后资金断链的现象日益增多。很多地方年利率已经在80%～100%之间了。一方面，货币政策紧缩导致了资金源变得奇货可居；另一方面，越来越高的借贷风险也让民间借贷机构把利息越提越高。高风险自然要高收益。但如此一来，民间借贷也好，民营企业发展也好，开始进入了恶性循环。

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待续~

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第五节 民间借贷的腥风血雨（3）
    民间借贷运作，其实一直处于自我发展状态，国家既不鼓励，也不打击。一般来说在本着自愿的情况下，民间借贷是允许的。可是又不会完全受法律保护。这就让民间借贷变成了一个灰色的金融产业，并带来一系列问题和负面影响。由于民间借贷的特殊性，加上法律规定最高利率不得超过银行贷款最高利率4倍，这就造成了很多民间借贷的经营主体在追债的时候往往无法通过法律的正当途径达到目的，有时候会采取一些非常手段，其中就包括了一些非法手段。
    借债者由于利息过高，很多人丧失了还款能力。或全家“跑路”，（例如在2011年闹得沸沸扬扬的三家大型温州企业倒闭，高层“跑路”）或者承受不了压力导致自杀。这样就增加了很多社会不安定因素。还有一些人利用社会关系，利用金融系统的漏洞低息借款，然后再放高利贷。这些人一旦款项收不回来，往往也是一走了之，使国家金融机构无辜受损。死账烂账频繁出现。
    据中国人民银行2011年7月19日发布的2011年上半年小额贷款公司数据统计报告显示，截至2011年6月末，全国共有小额贷款公司3366家，贷款余额2875亿元，上半年累计新增贷款894亿元。
    在这种状态下，资金从银行出来以后走向了两个方向，一是小型借贷公司，而另一个方向就是银行理财产品。小型借贷公司回报率虽然比较高，但毕竟属于民间组织，可能带来的风险性较大，在法律上也得不到相应保障。而理财产品从个人角度来讲好像风险较低，回报也比存银行要高得多。
    但实际上，银行的理财产品很多也是这种类似借贷组合，只不过投资相对来说有一定的企业担保，审核起来也相对严格一些。不过由于在投资者和借款企业之间，银行不过是充当了中间人的角色，所以一旦企业出了问题，实际上银行是不会负责的，从深层意义来讲，这也是一种变相的民间借贷。
    2011年起，民间借贷公司开始由沿海发达地区深入内陆并开始规模化产业化，甚至开始向一些贫困地区延伸，衍生出了类似传销性质的借贷产业链。比如令人震惊的江苏省泗洪县的高利贷危机。一个原本贫困要接受国家救济的小县，却因为民间借贷出现了宝马遍街现象。但是当资金链崩盘的时候，不仅造成大批人倾家荡产，整个地区经济也陷入瘫痪。

第五节 民间借贷的腥风血雨（4）
   另外，银行理财产品也越来越多，这里面就埋下了风险的种子，因为支持民间借贷持续赢利的主体仍然是企业，是实体经济。真正需要钱又贷不到款的是民营企业。而发展趋势是，民营企业危机开始由小规模的小企业断链，蔓延到一些在地方具有较大影响力的企业。
    2011年的9月底，民营企业老板“跑路潮”现象开始愈演愈烈，据媒体报道，银行和民间借贷同时催债，令温州中小民企资金链纷纷断裂，温州老板“跑路潮”愈演愈烈，当地ZF急派工作组进驻银行，要求“不抽资、不压贷”，试图为企业争取喘息时间。截至9月27日，已经有26家企业的企业主“跑路”，涉及金额正在调查之中。仅9月22日一天就有9家企业主“跑路”，引起了经济管理者的高度警觉。当地ZF的一份工作文件提到：“中小企业倒闭企业主‘跑路’出现较为集中现象。”“企业关停倒闭由规模较小企业向大企业蔓延，眼镜行业龙头企业浙江信泰集团有限公司法定代表人‘跑路’，影响巨大并带来了连锁反应。”然而事件并没就此结束，而是开始向其他一些地区蔓延。官方监测显示，浙江多地面临空前的民间债务危机。2011年7月、8月和9月，浙江民间借贷利率分别为30.3516%、30.0851%和28.4819% 。同期，湖州分别为30.4685%、29.9466%和31.1446%，大有超过温州之势。这就是第一个信号。到10月份，浙江“跑路”的老板已达228名，一场潜在的危机开始出现。
    在高利贷的压力下，一些原本资质好的企业也出现了资金链断裂危机，如果长此以往，不但实体经济遭受重创，老板跑路、企业停摆。由此产生的传导效应将导致大量的民间借贷资金血本无归，当整个危机传导到民间借贷的系统内就可能会引发金融风险，多米诺骨牌效应就可能产生。
    既然导致了这么多的问题，是不是民间借贷毫无用处、毫无好处？是不是要彻底禁止民间借贷行为呢？其实不然。民间借贷在一定程度上弥补了银行等金融系统无法涉及的领域，具有灵活、可操作性强以及满足企业、个人紧急需求的作用，尤其是现阶段银行等系统还无法完全构建起一套针对民营企业风险投资系统的时候，民间借贷有降低企业运行风险避免资金断链的作用。
    因此，如何能够规范民间借贷行为，形成一个良好的运作平台才是重中之重。针对民间借贷的法律规范逐步跟随市场建立并成熟起来，并逐步规范企业行为。一方面可以让民间借贷作为一个新兴的金融产业逐步发展，另一方面也有的放矢地增加了财政收入，避免了违法行为出现，降低了社会不安定因素。对民间借贷机构和需要资金的企业和个人都有了法律规范和保障。促进了金融稳定，有百利而无一害。最重要的是，可以避免“洗黑钱”以及一些来自非法途径的金钱和一些官员的“小金库”形成灰色领域的产业链条。
   规范民间借贷，并承认其在经济运行中不可缺少的地位，是目前我国经济中迫切需要做的一件事。最终的目的还是稳定经济，让经济运行朝良性方向发展，并让金融体系安全、有序地运行。相信有一天，民间借贷会在阳光下迈步前行。

待续~

第六节民营企业蛋糕被夺的外因与内因（1）
    自改革开放开始，民营企业如雨后春笋般成长，并出现了一大批有实力的企业。在改变生存现状，以发家致富为目的的目标完成以后，民营企业开始朝多元化发展。其带动的不仅仅是经济发展，也解决了很多人的就业问题。但是随着国内对外经济形势的严峻，企业负担开始加重，民营企业面临着前所未有的挑战。
    首先是外向型经济为主的危机。改革开放后，特区经济影响力不断向周边辐射，以温州商人为代表的浙商开始看到了机遇，并发展起来。他们所制造的产品物美价廉，深受欧美等国家的青睐，很多欧美品牌到温州等地加工产品。因此，广东、浙江等地外向型企业发展起来，并完成了原始积累。
    那时，企业运作成本不高，农村涌向城市的打工者，吃苦耐劳，对工资的要求不高，通货膨胀也尚未形成，地方ZF对于厂房占地以及税收方面都给予很大优惠。这样，大大刺激了民营企业的增长。但是随着国内人工、原料、地租等成本的提高，通货膨胀加剧，国外行业贸易壁垒逐步加深以及人民币升值带来的负面效应，这类民营企业开始无所适从。
    这种企业转型是很难的。很多小企业的利润率只有3%～5%之间，仅仅人民币升值一项就可以置很多中小民营企业于死地。外向型民营企业当中，资金链就是生命。资金链一旦因为突然事件出现问题，别说转型，稳定运行都无法保障。
    转型方向性也容易被舆论误导。甚至有很多ZF部门所牵头的转型，本身就有很多问题。例如一些企业要转型，就上了很多高科技或者最新型的机器，当机器上来之后发现即使真的上了这些东西，也无益于降低成本，反而加重了企业的负担。只能一时搞得轰轰烈烈，却无法维持。企业依然是加工企业，利润依然被欧美企业掌控，人民币升值压力依然存在。当很多企业感到压力，资金出现问题的时候，往往很难从银行贷到款。这时候，他们唯一的出路就是向民间借贷。但是，逐步受制于民间借贷的企业，往往经不起风浪，也更容易出现因负担过重而倒闭的结果。

第六节民营企业蛋糕被夺的外因与内因（2）

   民营企业面临的挑战还远不止于此。随着制造型民企生存压力加大和房地产热的兴起，一些民营企业不得不思“变”。制造业生存压力让他们很难再去支持，房地产业则不同，几乎年年都翻倍的利润吸引了大批资金，其中就包括民企。当大量“热钱”会聚到房地产业时，其价格也就继续攀升。于是制造业遇冷，房地产继续加热。
    传统作坊式或者小型企业没有足够的资金投资，所以无法摆脱制造业危机，资金也就更紧张。这就加剧了贫富分化。房地产逐步升温，也让房租水涨船高，这更增加了中小企业的负担。
    大量企业关闭工厂投资地产，也增加了失业率。即使是那些没关掉的工厂，因为成本增加也无法满足通胀的变化带来的工人工资的增加。于是，一方面出现工人大量失业，另一方面出现工厂招不到工的情况。
    民营企业在面临这些危机的同时，也在面临着国有企业垄断的危机。很多在国有企业产业链条下生存的民营企业，一次又一次因为被垄断价格或者提高成本失去了活力。唯一的结果就是被逼倒闭。例如我国的民营加油站，在两大巨头的时不时断供以及批零倒挂的前提下大量倒闭死亡。十年来，中国民营加油站倒闭了近九成，而剩下的也面临倒闭威胁。就在2011年的4月，又再引发了民营企业无油可进的惨痛局面。一方面零售价格定死了，另一方面批发价大幅飙升还不一定能稳定供油，导致了民营企业被迫被两大巨头收购的情况一再发生。
    在这重重危机的包围下，民营企业自然要在夹缝中求生存，可是民营企业往往不被关注。由于民营企业所得利润对地方财政收入的帮助无法与地产相比，所以地方ZF就忽视了对民企的扶持，而是把更多的兴趣放在房地产开发方面。对房地产经济逐步形成了依赖，这样，在为民营企业搭建效率平台方面就变得滞后。无形中，民营企业要面临的挑战也就更多。
    国家虽然开始放开一些原垄断行业，但民企仍顾虑重重。因为历史证明，民营企业一旦进入一些有利可图的垄断行业，要么就拿不到回报，要么就拿到回报的时候再被地方变相地收回去。我国已经数次对民营企业开放垄断产业，但前几次均未成功，原因就在于此。民营企业的钱都是辛辛苦苦一点一滴赚出来的，一旦投资失败，还可能会冒着“出头椽子先烂”的危险，自然是畏首畏尾不敢向前。