CAPM模型中市场组合收益率数据的计算

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r=rf+beta*(rm-rf)


老师要求计算美国一个市场指数的历史收益率，作为对下一年市场组合收益率的估计。请问，rm如何确定？

我选了过去一年每天的s&p 500 指数（已复权调整），计算了所有日均收益率的平均值。请问，这样算可以吗？另外，一年的数据是不是略短？

（熊市下算出来的rm是负数，再加上rf也很小（rf选了10年期美国国债收益率）,所以最后求出来的r很小）

多谢指教！

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关键词：CAPM模型 CAPM 收益率 cap APM 美国国债 收益率 平均值 模型 历史

顶下！

可以吧rm-rf作为风险收益率算，不单独算rm，各国的数据网上好像有。
你的方法是可行的，就是要定价的资产所在周期的大盘收益率按日平均。
要是是负的，可以考虑把周期拉长一点，一轮熊和一轮牛，再平均。

hellolijia1987 发表于 2012-9-28 08:55
可以吧rm-rf作为风险收益率算，不单独算rm，各国的数据网上好像有。
你的方法是可行的，就是要定价的资产所 ...

多谢！

另外，还有一个问题。如果把SP500看做一个资产组合，那么计算这个组合的HPR,也就是(P1-P0)/P0，这样算可以吗？
简单说就是（年末指数-年初指数）/年初指数

我觉得可以。

good

ssxxtt27 发表于 2012-10-3 10:26
多谢！

另外，还有一个问题。如果把SP500看做一个资产组合，那么计算这个组合的HPR,也就是(P1-P0)/P0， ...

s&p500 每天的数据哪里下载？

xmdhappy 发表于 2013-6-18 10:57
s&p500 每天的数据哪里下载？

yahoo finance

maxwang1990 发表于 2013-6-18 12:59
yahoo finance

好的，谢谢

maxwang1990 发表于 2013-6-18 12:59
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好的，谢谢