关于套期保值实证分析的一个问题

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在计算出套期保值率之后，就要对所采用的模型进行套期保值效率的计算，来看看哪个模型的套期保值效率好，这个计算应该如何做呢？我已经知道了公式，就是不知道如何应用。希望各位大牛能用数字给举个例子，谢谢大家了。论文急用，鄙人十分着急啊~

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关键词：实证分析 套期保值 套期保值率 如何应用 论文急用 保值率 论文 模型 如何

自己顶顶，各位专家来帮帮忙~

这就是算1减去两个波动率的商嘛……算完按照值的大小对套保效率做评估就可以了。

HE高说明套期保值后剩余风险占整体风险的比重小，套保效率高。

mayday 发表于 2012-10-29 12:58
这就是算1减去两个波动率的商嘛……算完按照值的大小对套保效率做评估就可以了。

HE高说明套期保值后剩余 ...

比如选了50天的数值，这样算出来就应该是49个波动率，然后再取方差，那绩效应该有49个啊，可是论文中就一个啊，不知道具体怎么操作。

50天的数值只有一个波动率吧……一个时间序列可以得到一个波动率。
难道你是要滚动算动态套保效率吗？

同意楼上，比如不hedge之前标的的方差是0.2，hedge之后方差变成了0.01，那么hedge的effectiveness就是=（0.2-0.01)/0.2

一个时间序列如果你计算历史波动率，你就是假设这些历史的价格实际上都来源于同一个分布，那些你看到的价格只是样本，因此你是在估算样本方差，对于一组样本只有一个。比如价格序列是，5.1，5.0，5.5，5.3，4.9，那么Var就是这组数据的样本方差。

当然如果你假设波动率满足一个随机过程，比如用的是GARCH模型，那确实每天都可以有个波动率。但是一般不那么干。

mayday 发表于 2012-10-29 18:11
50天的数值只有一个波动率吧……一个时间序列可以得到一个波动率。
难道你是要滚动算动态套保效率吗？

明白了，谢谢呀~