[求助答疑] Fama-French三因子模型回归，得出无风险利率Rf为负？ [推广有奖]

0关注
0粉丝

小学生

57%

还不是VIP/贵宾

威望: 0 级
论坛币: 3 个
通用积分: 0
学术水平: 0 点
热心指数: 0 点
信用等级: 0 点
经验: 52 点
帖子: 7
精华: 0
在线时间: 2 小时
注册时间: 2011-10-24
最后登录: 2013-4-3

楼主

yanchen1991 发表于 2013-3-7 20:00:31 |AI写论文

是否 +2 论坛币

k人参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

要算事件期股票待超额收益，需要实际收益-估计收益，估计收益通过Fama-French三因子模型回归。
我在resset里面下载了日三因子的数据：Km-Rf，SMB，HML，然后回归模型是Rit=Rf+Beta×（Km-Rf）+bs×SMB+bv×HML+εit
回归的系数是Rf、Beta、bs、bv，最后得出的结果很不正常，无风险收益Rf<0，等于-0.00023。数据库里面导出的个股无风险收益是正的，我想请问这样正常吗？
另外，三因子模型标准的回归步骤是怎么样的呢？哪些是估计参数？