提前偿还, 缩短整个POOL的AVERAGE LIFE. 自然降低了average life of passthrough security .
书中的表格说的是美国的情况, 就是假定提前偿还肯定会发生.,因为美国的住房抵押贷款基本是固定利率的.
一般住房按揭贷款有两种,一种是等额本息,一种是等额本金.
在等额本息中,不发生提前偿还的情况下,每个月还的金额是固定的比如2000元,这个固定的金额是本金加利息.这种还款方式是假定先按照未还的本金计算月利息, 那么2000-月利息,就是本月还的本金.因此随着时间,在固定的2000中, 由于本金的偿还,利息越来越少,每月本金的偿还金额占比自然越来越大.
书中表格中 加入了提前偿还率的假定. 自然每月偿还的本金和利息都要为此调整.
实际操作中,在中国的银行中,一般不会有这个提前偿还的假定的. 若是贷款提前偿还了部分,可以贷款到期日不变,每月的偿还本金和利息发生变化.当然,你也可以提前全部偿还掉。 当然也可以协商变更贷款条款,改变贷款的期限 和利率等,但是难度比较大。
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