弱弱问一下，请问超额收益率（alpha）是怎么计算的？

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

是用股票收益率rit=ai+bi*rmt+eit进行回归后所求出的残差项序列吗？

谢谢！！

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏2 回帖

关键词：超额收益率 Alpha Pha 收益率 股票收益率 收益率

是ai,不是eit

maxwang1990 发表于 2013-9-7 22:51
是ai,不是eit

那请问rit和rmt是实际的收益率还是要减去无风险收益率？谢谢

michaelyu886 发表于 2013-9-12 20:23
那请问rit和rmt是实际的收益率还是要减去无风险收益率？谢谢

Yes, they are excess returns, so risk-free rate should be subtracted from the stock returns and market returns. (can't type Chinese right now...)

maxwang1990 发表于 2013-9-13 00:09
Yes, they are excess returns, so risk-free rate should be subtracted from the stock returns and ma ...

thanks a lot~

我觉得不需要减risk-free rate。很简单，beta的计算有两种方式，一种是CAPM模型得出，一种是个股或者组合的收益率对市场收益做一元回归，得出的截距就是alpha。这里，是不需要减risk-free rate的。