为什么远期利率合约空头可以看成是“短借长贷”的投资组合？

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有没有人知道FRM手册中“Fixed-Income Derivatives”章里面介绍Forward Rate Agreement时说一个FRA空头可以看做是“按照即期的短期利率借钱，然后将这部分钱按照即期的长期利率贷出”，然后这个FRA short position的久期便是这两个利率对应的期限之差呢？

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关键词：利率合约 远期利率 投资组合 fixed-income derivatives 投资组合

蜗牛在广州 发表于 2013-12-4 23:40

啥意思

for example,
short 2X3 FRA = finance 5 years  long term fixed rate loan with 2 years short term floating rate loan

mina_no_tabo 发表于 2013-12-6 03:09
for example,
short 2X3 FRA = finance 5 years  long term fixed rate loan with 2 years short term fl ...

请问这是为什么呢？还有这个的久期是多少？是3-2=1年吗？

Starts fron the 2ed yr, lasts 3 yrs.

了了kong 发表于 2013-12-7 12:45
Starts fron the 2ed yr, lasts 3 yrs.

能不能说得详细一些呢？首先短借和长贷的利率是即期利率么？如果是即期利率，为什么这样就可以复制一个远期利率空头呢？还有这个久期是多少？是3-2=1吗，为什么？