楼主: steph2008
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[CFA考试] 请教一个关于二叉树的小问题 [推广有奖]

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steph2008 发表于 2013-12-20 21:41:11 |AI写论文

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本人正在准备level1 的小菜鸟一枚 第一次发帖 请教各位大虾一个问题:刚看到binomial tree的地方 看到note上的例子:说一支股票可能上涨1%,也可能下跌1%,所以up-move factor是1.01,down-move factor是1/1.01,这个地方不太明白,这个down-move factor不应该是0.99么?比如 100块的股票 跌了1% 不就是99块么?卡在这个槛儿上过不去了 请大虾们帮忙啊!
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关键词:二叉树 小问题 Binomial factor nomial 二叉树

沙发
TimeT 发表于 2013-12-29 00:39:20
首先,下跌1%,是不应该=1/1.01,而是99%。不过,那可能是表达的问题。即那个note不应该说下跌1%,应该说下跌1-1/1.01。
这是因为,二叉树非常重要的一点是:d=1/u  (下跌factor=1/上升factor),有了这个就能使二叉树re-combine。re-combine使实际中计算变为可能,因为non-recombine的二叉树会变得不可计算。你不难发现,re-combine的二叉树第1步有两个节点(node),...第n步有n+1个node;而non-recombine的二叉树第n步有2^n的node. 设想一下如果二叉树有1000步(很常见),那么non-recombine的树有2^1000=10^300个node,就算是巨型计算机也会无能为力。所以,re-combine是非常重要的。
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藤椅
orj1202 在职认证  发表于 2013-12-29 09:03:12
不是的 一般上升因子和下降因子两者互为倒数,这是我们学二叉树时书中提到的

板凳
steph2008 发表于 2014-2-25 14:09:34
TimeT 发表于 2013-12-29 00:39
首先,下跌1%,是不应该=1/1.01,而是99%。不过,那可能是表达的问题。即那个note不应该说下跌1%,应该说下 ...
谢谢亲的讲解 太详细了 大牛!

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