发帖
雷达卡
传媒与互联网行业周报 行业及重点公司变化：
传媒行业本周表现继续抢眼，上市公司业绩预告基本符合预期。1)本周(1.27-2.7)传媒行业上涨2.99%，表现优于沪深300的0.46%的涨幅，也好于创业板指数2.45%的涨幅。传媒行业年初至今绝对收益24.58%、相对沪深300超额收益28.4%，印证我们在12月初时“布局传媒的最佳时点”的判断；2)本周创业板上市公司年报预告结束，业绩基本符合预期，重点公司中高于预期的有蓝色光标、华谊兄弟，低于预期的有光线传媒、顺网科技。
电影市场迎来马年开门红，14年行业保持高增长有望。1)14年春节档全国共计放映84.3万场，观影人次近3900万，产出票房14.1亿，同比分别增长66%、98%与86%；2)场均人次和收入相比13年春节档分别同比增长25.6%、16.7%，市场需求远高于银幕供给，也再次印证我们前期“缺的不是需求，而是优质内容”的判断；3)《大闹天宫》春节期间累计票房达到6.12亿元，问鼎春节档票房冠军，光线传媒投资发行的《爸爸去那儿》上映7天票房累计已经达到4.68亿元，最终有望冲击8亿以上票房目标；4)2014年1月单月表现亦同样良好：全国电影放映场次达到303万、观影人次达到5380万、实现票房18.6亿，同比分别增长40.3%、11.23%、13.5%。
Facebook移动广告收入占比超五成，微信红包引发全民热潮。1)Facebook第四季度营收为25.85亿美元，同比增长63%；净利润为5.23亿美元，同比增长增长7.2倍，移动广告业务成为4季度收入大涨的重要推动力，单季度收入占比达到53%；全年Facebook实现营业收入78.72亿美元、净利润15亿美元，同比分别增长55%、273%；2)Facebook用户向移动平台转移趋势明显，日活和月活用户中，移动业务用户占比分别达到73.4%、76.8%；2)微信红包春节期间引发全民热潮，互联网金融潜力和爆发力再露头角。
重点公司变化：蓝色光标/掌趣科技/华谊兄弟/光线传媒/东方明珠等(详细内容及点评见正文).
投资评级及推荐组合：
维持行业“看好”评级，继续维持按照14年增速高低选子行业的逻辑。稳健组合是蓝色光标+省广股份+华谊嘉信，弹性组合是掌趣科技+顺网科技+拓维信息+乐视网，其他游戏标的建议持续关注。13年我们一直推荐的影视组合华谊兄弟、光线传媒和华策影视我们继续看好，主要是选个股的逻辑(详细逻辑及子行业增速判断详见正文).
京公网安备 11010802022788号
