关于VECM修正项系数和格兰杰检验问题探讨

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      最近在写论文，用到VEC模型及格兰杰检验，有很多问题，在论坛和网上搜都没有确切结果，于是发了邮件问李子奈老师，得到了回复，在这把问题和老师给的回答和大家分享一下，也希望大家一起多多讨论。
      1.多变量的VEC模型，其误差修正项前的系数一定为负么？
     李老师回复：如果从经济意义上讲，误差修正项前的系数一定为负，否则模型就失去经济意义。但是，VEC模型是从VAR模型导出，而VAR模型只有统计意义，没有经济意义，所以VEC模型中的参数可以不要求经济意义。
       卤煮PS：这个回答中李子奈老师说到VAR模型只有统计意义，怎么理解，有人能解释一下么？我不是很明白。我也不好什么都问老师，老师会想这学生脑子有泡，我都忙的要死了还问我这些弱智问题==！
      
     2.多个变量原序列不平稳，一阶差分后平稳然后做协整和VECM，那最后做格兰杰因果时到底用原序列还是用一阶差分序列？
    李老师回复：格兰杰因果检验基于两个条件：大样本和平稳序列。如果数据非平稳，但其之间存在协整关系，目前在应用研究中一般都直接检验，但是我们曾经进行过模拟试验，发现随着非平稳性的提高，出现虚假因果关系的概率也上升。
     卤煮PS：这里老师说随着非平稳性提高，虚假因果关系概率上升。怎样算是非平稳性高怎样是低，怎么评判呢,也希望有人能解释一下。

    3.我跟论坛上一个坛友牙牙1210讨论时，他说问了关于两变量间协整的误差修正模型的系数，李老师也肯定了必须为负。也是他告诉我可以发邮件问李子奈老师自己的问题，thanks a lot  XD.

     以上，大家还有什么理解都一起讨论吧。有问题也可以发邮件给李老师啊，他有时间应该会回大家的.邮箱地址我就不放上来了，网上有的，大家动动手自己找吧XD



   

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关键词：格兰杰检验 VECM 格兰杰 VEC ecm 格兰杰

个人拙见 仅供参考

1 只有统计意义意味着你的模型必须建立在理论基础上，也就是定性分析>定量分析
2 原序列，同阶单整已经说明二者在时期变动上存在一致性，所以用原序列
3 必须是负数，正数还怎么均衡呢，肯定是负数才能将非均衡状态“拉回”（正确的说法是调整 回）均衡状态

感觉“非平稳性提高”有可能指的是几阶单整 二阶差分后平稳的“非平稳性”比一阶差分的要高吧

VAR模型只有统计意义，也就是没有经济学含义。要考虑经济学含义，采用SVAR模型。

误差修正项前面系数不一定为负，只是经济学意义上的解释一定是负向修正。如果一个变量偏离均衡，那肯定一个变量向上修正，另一个向下修正才是符合长期均衡。

格兰杰因果确实是要大样本和平稳才可靠。小样本时结果变化很敏感。在非平稳且协整的序列间，一般用原变量VAR，但非平稳可能有一定概率会使得因果关系模糊。一阶差分VAR显然出现模型设定偏差，因此不可靠。比较可靠的做法是从VECM中估计出误差修正项CE，然后将其放到一阶差分VAR中作为一个单独外生变量(要滞后一期)，然后可以做格兰杰因果检验。

但是VECM中已经得到了长期均衡关系，这种均衡关系是否具有因果关系，要依靠理论，而不是数据。实际应用中一般认为长期均衡关系就存在因果关系。否则脉冲响应图就不好解释了。例如x不是y的原因，但是x一个脉冲，y还是会出现一个响应。如果认为没有因果关系，y为什么为出现响应？所以，VECM结束后，通常不再做格兰杰因果分析，而是用脉冲响应来分析。

不通，对于两变量的VECM系数是有明确正负和大小要求的。古扎拉蒂的教材里头 讲得很明确。比如《计量经济学原理与实践》P267。而且，对于方程斜率系数的统计不显著性，作者也有解释。

lxfkxkr 发表于 2014-3-29 14:36
个人拙见 仅供参考

1 只有统计意义意味着你的模型必须建立在理论基础上，也就是定性分析>定量分析

如果协整方程有多个变量，其中一个变量的系数与ecm系数相反，那么VECM方程中，这个项的误差修正项系数就可以为正。