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摩根士丹利和奥纬咨询于本月19日联合发布了《2014批发银行和投行业务展望》，该报告指出美国银行业还需要削减1万亿美元的资本。(Wholesale Banking，批发银行是指银行之间巨额款项的借入与贷出，区别于银行与其顾客之间以传统方式构成的零售银行业)目前美国银行业的资产总额约为10万亿美元，该报告认为，只有将银行业资产规模削减十分之一才能满足投资者对银行的资本回报率的要求。
欧洲银行业处境可能会比美国同行的处境更为艰难，因为美国的对手正在积极行动来蚕食他们的市场份额。
该报告指出，投资银行需要削减掉8%的资本，而在过去的四年里，投资银行已经削减了五分之一的资本。除了对削减资产之外，投资银行还需要调整业务结构，将更多的资本投入到利润率较高的业务上。
该报告指出，如果银行能够对其固定收益业务、股权投资业务和财务顾问业务作出有效调整，并依靠信息技术带来的效率提升来削减成本，银行业的股本回报率能够恢复到12~14%的水平。
银行业的资本成本一般在11~13%的水平，金融危机发生之后，银行一直在努力提高其利润水平，希望能够将股本回报率提升至资本成本之上。
该报告指出，监管是造成银行股本回报率偏低的主要原因。去年银行业的股本回报率为6%，然而除去监管带来的成本上升和非核心资本之后，银行的核心资本回报率为11%。预期到2016年，监管带来的限制依然会让银行的股本回报率每年减少3个百分点。
报告指出，监管机构设置的监管标准有“巴尔干化”的趋势，银行面临的监管形势越来越复杂。从业务结构上来看，监管碎片化给德意志银行和巴克莱银行带来的伤害相对要更大一些。(巴尔干化是一个常带有贬义的地缘政治学术语，指一个国家或政区分裂成多个互相敌对的国家或政区的过程。在这里是指各国国家和地区的监管规则协同性降低的过程)
固定收益业务、货币业务和大宗商品业务(fixed income， currencies and commodities ，FICC)，这三项业务占银行收入的一半，目前似乎还没有转好的迹象。
市场低利率和监管对资产低杠杆率的要求使得银行的利息收入受到重大负面影响，银行的息差收入已经从2009年的高点下跌了90%，银行还需要拿出150亿~200亿的资产来补充到利息业务上去。
最后，该报告预计美国投行在美国FICC业务上的市场份额还将持续扩张，而欧洲投行的市场份额则会持续收缩，华尔街见闻网站此前曾提到，2013年欧洲投行FICC业务在美国的市场份额收缩了5%，预计2014年还将继续下降3%。
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