关于到期收益率的一个问题。

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某公司以12%的利率发行5年期息票债券，每半年支付一次利息，当前的市场价格为93，面值为100元
93=6/(1+r/2)+6/(1+r/2)^2+6/(1+r/2)^3+...+6/(1+r/2)^10+100/(1+r/2)^10

计算到期收益率的公式如上， 我想问的是，为什么到期收益率可以直接除以2呢，为什么不是(1+r1)^2=r, 算出实际的利率呢？
谢谢，

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关键词：到期收益率 收益率 市场价格 市场价 收益率

zhouxun0303 发表于 2014-12-6 22:12
某公司以12%的利率发行5年期息票债券，每半年支付一次利息，当前的市场价格为93，面值为100元
93=6/(1+r/2 ...

没有看懂您没看懂的是什么意思，哪里有r1? 但个人认为，计算实际收益率是要与12％做比较的，年收益率r 那半年就是r/2，大多都是这样。

到期收益率是年化的，因为每半年付息，所以，必须要除以2的。如果是每季度付息，就要除以4了。

那个叫做年化线性收益率。