市场经济环境下的银行利率为什么可以由央行随意调整？依据何在？

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按照现代经济学的观点，银行利率可以看作资本的借贷的价格。从这个意义上讲储蓄者和贷款方作为一对供求关系存在于金融中介市场上。那么作为价格的利率也应该由供求关系的市场均衡来浮动确定才对。现在的情况是央行作为GOD把持着定价权。请问这种搞法跟过去的计划经济有什么本质区别？

另外，当前银行名义利率—通货膨胀率得到的真实利率基本就是负值。但是居民储蓄量依然没有大幅下降。请问原因何在？面对权衡取舍为什么人们没有选择理性的即时消费而选择盲目的储蓄？这算不算非理性的表现？

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关键词：经济环境 市场经济 现代经济学 通货膨胀率 供求关系 环境 利率 银行 市场经济 央行

对于第一个问题，要说明的是即便在美国，名义利率也是最主要的货币政策工具，当然他的这个名义利率是央行对商业银行的利率，而商行对市场的利率。对于利率的市场决定问题，事实上一直是央行的改革方向，也是趋势。不然在全球化下，国内外的利差必然造成大规模、不稳定的资本流动。并且最终扭曲国内商品市场。

对于第二个问题，我想还是和预期有关。

Beijing Consensus ,一帮不怎么认同某些经济根本原则的国家达成的共识

货币是一种特殊的商品。他的价格--利率直接关系到投资的成本，汇率等经济的方方面面，不能单独割裂出来看。由央行控制汇率是国际上比较通用的一种调整经济的货币政策。这些基本的东西自己看书吧。

至于第二点，有多方面的原因。最主要还是人民群众的知识水平偏低（包括楼主）。除了储蓄和消费，投资也是居民收入的重要去想。但是国内人民投资意识不强，加上股市楼市暴跌，使得人们有钱不敢投资，消费的话物价又高于心理预期，就只有存起来了。

这些都是复杂的国内外情况决定的，不要死背教科书。

以下是引用weissyang在2008-8-26 8:42:00的发言：另外，当前银行名义利率—通货膨胀率得到的真实利率基本就是负值。但是居民储蓄量依然没有大幅下降。请问原因何在？面对权衡取舍为什么人们没有选择理性的即时消费而选择盲目的储蓄？这算不算非理性的表现？

（1）储蓄以外的其他投资方式还不如储蓄。

（2）人们想把钱花在将来的更重要的事上。

最后一句的问法有问题：已经认为“人们不理性且盲目”，何来再问“算不算非理性”？

用“不理性”的视角，其实可以解释一切，但也一切都没解释。

汇率和利率都是政府货币政策的工具，作用就在于调节宏观经济，不过在我看来政府的烦恼在于很难找到市场均衡的那个点。至于第二个问题，与其说是没有更好的投资选择，还不如说是咱们中国人至今没有投资的习惯。就像王岐山像美国人解释为什么我们的存款这么多。“因为中国人都很孝顺，这些钱都留着养老”

比较赞同6楼观点

以下是引用weissyang在2008-8-26 8:42:00的发言：

按照现代经济学的观点，银行利率可以看作资本的借贷的价格。从这个意义上讲储蓄者和贷款方作为一对供求关系存在于金融中介市场上。那么作为价格的利率也应该由供求关系的市场均衡来浮动确定才对。现在的情况是央行作为GOD把持着定价权。请问这种搞法跟过去的计划经济有什么本质区别？

另外，当前银行名义利率—通货膨胀率得到的真实利率基本就是负值。但是居民储蓄量依然没有大幅下降。请问原因何在？面对权衡取舍为什么人们没有选择理性的即时消费而选择盲目的储蓄？这算不算非理性的表现？

利率作为宏观调控的重要手段之一，央行可以利用利率杠杆来实施宏观调控，来调节货币的供求和国际收支的均衡。西方经济学利率决定论大多是货币供求决定利率的高低，提倡国家放开对利率的管制，但是影响利率的因素很多，如国际经济环境、资金的平均状况、CPI 变动幅度等，利率市场化其本身也有优缺点，如果中国依据现在的国情一下子就推进利率市场化，势必引起整个国家经济的剧烈震荡，所以这个过程应该是渐进的，其实中国的利率改革也正是这么在做的。

居民储蓄量没有下降，我个人认为可能是人们对未来的预期不好，众所周知，影响消费者的消费行为有很多因素如利率、收入、棘轮效应之类的，还有中国的储蓄据说80%是属于20%的人，这20%很有钱哦，可以说物质上该有的都有了，那剩下80%的人没有好的养老保险、也没健全的医疗保险、还得承担子女的教育抚养，投资金融市场既没能力且此市场又是如此的混乱，对未来的预期自然不好，而且大多数人是风险规避型的，所以这钱还是存到银行了。

当然这只是我的想法

王岐山的那话说孝顺是政治上交谈的言语艺术，说养老还是有实情的。

既然可以这样随意调控。那经济学里的货币借贷曲线还有什么意义？