芥末堆消息,2015年03月13日晚间,洪涛股份(002325)发布公告,公司与北京尚学跨考教育科技有限公司及标的公司股东张爱志、曹先仲、张文平共同签署了《股权转让及增资协议》,公司将以2.35亿元的对价取得标的公司70%的股权。在标的公司上述股权转让完成后,各方一致按其所持标的公司的股权比例对标的公司增资1792.11万元,增资完成后跨考教育的注册资本将变更为2000万元。根据协议,标的公司管理层股东承诺:跨考教育2015年度至2017年度经审计的净利润分别不低于3500万元、4600万元和6000万元,否则标的公司原股东应以现金方式向公司进行补偿。未经审计的财务数据显示,跨考教育2014年实现营业收入1.47亿元、净利润1731.94万元。
跨考最新一轮融资发生在2014年08月,其CEO张爱志把跨考网站拆分成kuakao.net和kuakao.com,前者主要做纯在线教育,包括网校、答疑库等等;后者负责O2O营销,在接受媒体采访时,张爱志称计划对网校单独运营、单独融资、单独上市,且会涉足职业领域。
而洪涛股份成2014年提出了把发展职业教育作为公司未来的第二主业的战略。2014年3月,收购了主要从事装饰从业者互联网教育的中装新网,目前注册会员接近9000家,其中包括3000家装饰公司、2000多名设计师、3000多家材料供应商。
半年以后的今天,停牌的洪涛股份发布公告:以2.35亿收购跨考教育70%股份。一个十年的教育老兵,一家想要扩展新业务的上市公司,资本、教育、资源三方互补,加上张爱志大学专业为建筑,这起巨资并购,像是谋而后定的结果。
对在线教育来说,跨界已经不是新词,芥末堆观察行业,从2014年起,我们跟踪了多例跨界并购整合案例,仅仅从A股市场上披露的上市公司公开信息来看,便先后有鹏博士、绵世股份、大连控股、海伦钢琴、西安饮食等,宣布以不同形式进军在线教育(详见盘点文章《2014年跨界教育企业大盘点:谁是下一个跨界大玩家?》),芥末堆看来,跨界与并购整合,核心都是求生存:互联网和移动互联网时代,无数野蛮人野蛮办法杀入,传统业务公司,纵深主营已经不够,需得开辟新领域,才有机会在瞬息万变的时代里继续生存,简单法则便是:找个有前途(钱途)的领域,即将爆发,有钱出钱,有力出力,优势互补,加入战场,等待丰收。
互联网金融、互联网医疗和智能硬件之外,互联网教育便是其中一个新的风口和契机。
可中国是一个复杂市场,同样跨界并购行为,有人为了做市,有人为了做事,尤其在A股市场,更显得难以辨明,芥末堆联系到跨考教育CEO张爱志,对方表示尚在缄默期,对本次并购行为目前不便发表言论。
但毫无疑问,对于教育行业来说,今年必然是并购年。
最后,福尔摩堆还是找到了一些知情人士,按惯例文末送上内幕消息:本次收购事实上现金只有10%左右,其余都换股成为股票,跨考依旧独立运营,团队也保持不变,继续投入深化考研业务,而洪涛将支持跨考发展建筑职业教育(可能还会继续筹钱注资?)如果三年内政策开放,洪涛还会全力支持跨考独立上市。
这看起来是一起不错的收购案例,接下来是非成败,就看跨考和洪涛的资源整合,以及双方团队的努力了。