论坛币福利【想成为牛人必看|阅读版】20150416

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一、【全球/宏观】
①隔夜美股道指涨75.91点，报18112.61点；黄金涨0.7%报每盎司1201.30美元；原油大涨5.8%，收于每桶56.39美元，创年内新高！
②[新股申购]鹏辉能源（300438）发行价14.87元，申购上限8000股；易尚展示（002751）10.48元，上限6500股；博济医药 （300404）12.87元，上限6500股；金石东方（300434）10.57元，上限6500股；普丽盛（300442）19.17元，上限1万股。

二、【产业掘金】
①第十六届上海国际汽车展将于4月22日至29日举行，新能源车再受关注，新能源整车概念股有比亚迪( 002594 )将会首发宋和元两款插电式SUV，江淮汽车（ 600418 ）也将推出第五代电动车 iEV5。作为国内新能源汽车龙头，比亚迪市场份额近30%，插电式混合动力占比高达50%，拥有电池、整车制造全产业链 优势。
②华龙一号首个示范项目：中核控股的福清二期工程开工时间初定于4月底至5月初。公司方面，浙富控股（002266）为华龙一号提供控制棒驱动产品；上海 电气（ 601727 ）为华龙一号供货汽轮发电机组；丹甫股份（002366）是进入核电“三代”序列的明星民企，龙虎榜显示机构近3天净买入6622万元。
③国际油价近一个月来连续反弹，从3月17日最低每桶43.79美元涨至4月15日的每桶54.25美元，涨幅逾23%，万华化学（ 600309 ）目前MDI经营低点已过，3月开始业绩 回归正常，MDI价差则处均值附近。恒逸石化（ 000703 ）高层此前在接受机构调研时表示，油价逐渐好转情况下PTA最受益。
④乌鲁木齐南郊客运站率先在全疆范围内启用人脸识别技术，结合实名制售票，依靠人脸识别技术自动检票，显著提高了效率；上市公司中，汉王科技(002362)正进行人脸识别在券商领域的应用开发； 川大智胜（002253）掌握三维识别技术，在技术阶段和进度上大幅领先国内同行；佳都科技（ 600728 ）15日举行人脸识别核心技术发布会，公司人脸识别产品即将进入大规模商业化。
⑤上证报从15日开幕的第九届中国新能源 国际高峰论坛上获悉，近期工信部将会同银监会、能源局研究制定具体政策措施，加强行业制造规范、信贷融资、电站建设补贴发放的联动作用，深化光伏政策的配合。公司方面，爱康科技（002610）运营超过500MW光伏电站，今年计划再装机700MW，增长近八成；彩虹精化（002256）光伏电站储备项目丰富，预计年底并网电站将达600MW。
⑥国家发改委发布通知，将安徽 、湖北、宁夏、云南四省区列入先期输配电价改革试点范围。云铝股份（ 000807 ）主营电解铝 ，电力成本占比近40%；银星能源（ 000862 ）从事风电业务，电力体制改革有助于提升新能源的吸纳水平。

三、【公司信息】
①金浦钛业（ 000545 ）、中核钛白（ 002145 ）：钛白粉继续涨价
②华谊兄弟（300027）、中色股份（000758）：机构近日调研
③建研集团（ 002398 ）：公司将采取参股 、的方式进行并购，重点发展检测业务
④深纺织 A（ 000045 ）、彩虹股份（ 600707 ）、锦富新材（300128）：面板原材料国产化提速
⑤鲁抗医药 （ 600789 ）：色氨酸停止报价

四、【主力动态】
①股指期货主力合约IF1504跌51.8点收于4382.4点，跌1.17%，转升水1.89点，持仓量减少26977手至5.86万手，资金移仓新的合约。

五、【公告精选】
①东方财富：拟逾40亿收购同信证券
②华邦颖泰：拟定增逾19亿涉足互联网医疗
③中茵股份：拟18亿收购闻泰通讯，转型 互联网+ 大健康
④焦点科技：拟使用不超过5亿元超募资金投资设立互联网科技小额贷款 公司
⑤新华百货：获投资公司举牌
⑥二六三：收购联通“小伙伴”
⑦业绩预告：
蓝帆医疗：一季度净利润预增5倍470%至520%
新界泵业：一季度净利预增90%至120%
保变电气：一季度净利同比增长440%
⑧高送转
信维通信：2014年净利同比增196%，拟10转10派0.5元。
梦洁家纺：2014年净利同比增长50%，拟10转12派2元。
浔兴股份：2014年净利同比增长29%，拟10转10派1.1元。
天ks物：2014年净利同比增长23%，拟10转10派1元。

国务院经济形势座谈会给人总的印象是：宏观略显凝重，微观非常活跃。“这就好比骑自行车，我们一方面要看到丰收的远方，同时也应该过好眼前的这个坎。”


文／吴晓波


一季度的经济形势座谈会原定在4月10日举办，后来推迟到了14日，期间，李克强总理去了一趟东北老工业基地、接见了美国商务部长。


座谈会的地点定在中南海的国务院第一会议室，前后两个半小时，给人总的印象是：宏观略显凝重，微观非常活跃。

总理关心的三个新数据

在社科院副院长李扬、瑞银首席经济学家汪涛等人的分析中，全球经济正陷入一个较长期的半衰退通道中，用IMF总裁拉加德的话说，欧美经济进入“新现实”，而这与中国经济的“新常态”便构成了一种共生互振状态，列国均难免其外。相比较，中国经济的健康度和可腾挪空间显然是最好的，李扬等人因此提出了加快外汇储备管理体制改革等建议。


在宏观经济学家们看来，在经济下行压力加大的情况下，“稳信贷，放货币”是一种可以大胆尝试的调控手段。


用更通俗一点的话说，二季度之后，股票也许还会再“飞”一会儿，降准和降息也许是可以期待的，固定资产投资的力度也许将加大，而房市的回暖在某种程度下也是可以被容忍的。


我听到了“泡沫”加大的声音。


在我写这篇专栏的时候，15日上午，国家统计局公布了最新的数据，一季度GDP增速为7%，创下2009年二季度以来的新低。


在14日的座谈会上，总理显然已经比我们更早地了解到这个数据。在他看来，当前的中国经济“总体平稳”，不过总量矛盾和结构性矛盾的交织则应该充分警惕。


曾在中国最大的农业省河南掌印多年的李克强对节气非常熟悉，他说，四月的农业正是“青黄不接”的季节，宏观经济也应该做好“衔接期”的工作，“这就好比骑自行车，我们一方面要看到丰收的远方，同时也应该过好眼前的这个坎。”


相对于传统意义上的一些经济关键数据，如投资、出口、消费及工业增长值，李克强提出了他掌控中国经济良性化成长的三个新指标，那就是：充分就业、居民收入增长和环境改善。

这三个数据在今年的一季度表现得都还不错，失业率维持在5%的中低水平，居民人均可支配收入实际增长8.1%，而能耗下降的趋势很明显，总理的基本信心应在于此。

“互联网+”这把火是总理点燃的

我被安排在第六个发言，前五位均为宏观经济学家，自我之后的四位则全数是企业家，后半场的气氛明显要热烈得多。


“现在民间两把‘火’，一个是股票，另一个是互联网+。”这是我发言的开场白。


自今年两会上，总理提出“互联网+”的概念后，一把转型大火已被轰然点燃，如今行走互联网企业或传统企业，无一不热烈讨论“互联网+”。中国企业面临转型升级的命题，最早提出于1998年东亚金融危机前后，然而在后来的十多年里，外延式扩张仍然主导着成长的逻辑。时至今日，应对挑战、积极转型无疑已成为业界共识。


坐在我旁边的张瑞敏，是被邀约与会的传统制造业代表。创办于1984年的海尔是中国大制造时代的标本，以大集约生产和精细化管理著称，可是在今天，张瑞敏开始颠覆所有的制造业管理理念，决然推行组织变革和渠道创新。


“海尔有8万多名员工，如今，我们裁员2.6万人，彻底去除中间层，把决策权、分配权和用人权，统统下放给员工。海尔有3万家专卖店，在过去，这是海尔最大的资产，但现在却可能是负资产了，我们积极转型，一季度，海尔的网上销售增加了250%。”张瑞敏的介绍，引起了总理很大的兴趣，频频互动交流。

在座谈会上，总理还特别关心通信基础设施的建设，随着移动互联网热潮的到来，移动应用、电子商务正成为产业经济的一次强劲促进力量，然而，中国的宽带能力非常弱——总理用了一个对比数据，“我们的互联网应用可以排名世界第一、第二了，可是根据国际电信联盟的评估，我们的带宽在世界范围内排名在80位以后，所以，必须加大信息基础设施建设，这方面我们的潜力很大，空间也很大。”

我所提出的四项政策建议

在这次座谈会上，围绕着产业创新与企业转型，我提出了四项政策建议。


其一，优化扶持政策，政府资金与风险投资融合。


为了推动企业创新转型，每年各省市的经信、科技及文化部门都会投入大量的扶持资金，然而它们的使用效率都比较低下，我建议将这些政府的扶持资金与民间如火如荼的风险投资资本相融合，让更具效率和风控意识的风投企业去寻找、评估和投资扶持项目。


其二，加速优胜劣汰，发挥地方政府的产效政策。


建议地方政府利用好手中的土地和税收扶持政策，在落后产能的淘汰过程中，以量化考评的手段，发挥更为积极和主动的作用，从而加速推进产业结构的优化调整，在这一方面，心要更狠一点，胆子要更大一点。


其三，推动跨境电商，用互联网思维轰开突破口。


我不太看好当今的自贸区模式，相比，我更青睐杭州正在展开的跨境电商试点，后者用互联网思维应对全球化，是外贸体制改革中的互联网+试验，跨境电商的试点有机会在关、税、汇、检等通关政策上实现简政放权、提高效率，达成真正的制度创新。


其四，鼓励品牌外销，摆脱中国制造低端化形象。


在欧美主流市场的白色家电销售中，中国制造的比例高达50%，可是中国品牌的比例只占3%，而且长期以来没有摆脱低端化的形象。政府应鼓励并扶持拥有核心技术的中国品牌走出去，尝试打正面战场，全力改善中国商品的形象。

最大的政策工具是简政改革

“我有一只‘政策工具箱’，里面还有很多工具的。”总理半开玩笑地说，“当然，最大的工具是改革。”


“简政、放权、搞活”，这是李克强政府上任来最鲜明和突出的执政风格，在座谈会上，他对权力下放和加大市场调控能力的执著给人留下了很深刻的印象。


网易丁磊在汇报他的公司参与跨境电商的业务时，提及“海关在星期天不提供服务，这不太符合互联网二十四小时运转的规律”，总理当即打断，侧脸问相关部委领导，“你们了解这个情况吗？”答，“我们已知道，正在改进中。”总理又转头对国办说，“你们抓紧督促。”


中兴通信的侯为贵汇报时说，中兴在去年为银川市打造了一个智慧政务平台，完成432项政务的一站式审批，审批时限缩短了78%，企业注册由五天压缩为一天，总理非常高兴，立即建议有关部门专门去看一看。


我在汇报时谈及了一个现象，东南一些省份的外贸企业主，每年有一半时间在做业务，另外的一半时间则疲于应付各个政府部门的种种报关、退税等事务，总理很感慨地插话说，“沿海的民营资本已经很发达了，还要一半的时间，那中西部会怎样呢？反过来，这也是潜力，时间有时候是敌人，有时候是朋友，把浪费的时间解放出来，就是朋友，就是金钱。”

8点1氪：华为发布P8手机，百度推智能手表系统Duwear
1. 华为4月15日晚间在伦敦发布了新一代超薄金属旗舰华为P8与华为P8 Max。
2. P8采用全金属材质，机身厚度为6.4毫米。采用800万像素前置镜头与1300万像素后置镜头，相机引入了RGBW以及独立ISP成像技术来提升暗光环境下的拍摄画质，装备双色温LED闪光灯。

3. P8售价在人民币3200元到4200元之间，将于一个月之后在包括中国在内的30个国家和地区开卖。

百度推智能手表系统Duwear

1.百度正式推出智能手表系统Duwear，该系统官网在4月15日正式上线。

2. Duwear是百度基于Android研发的智能手表系统，具备运动追踪、心率监测、遥控拍照、自定义更换表盘界面和计算器等基础功能。同时嵌入百度地图专版。

3.Duwear目前已适配包括Sony SmartWatch 3、Moto 360、LG G Watch在内的智能手表，计划在4月下旬开放Duwear的下载和刷机。

阿里推B端“微店”工具

1. 阿里近日推出了一款服务于卖家的店铺工具“小铺”，这款工具让卖家可在无线端完成全部的店铺运营。

2. 内置的 “店铺直达号”功能能够帮助卖家生成6位数字的店铺直达号及二维码名片，可分享到微博、微信等社交平台。

3. 同时小铺内置支付宝小薇贷款平台“淘宝贷款”，近期还将为无线店铺推出LBS服务。

联想控股向港交所提交IPO申请

1. 据IFR消息，联想控股已向香港联交所提交首次公开发行(IPO)申请，拟融资20亿-30亿美元。

2. 此次IPO预计将于第三季度进行，中金和瑞银为此次IPO的联席保荐人。联想控股是香港上市的PC制造商联想集团、神州租车、弘毅资本等公司的母公司。

3. 之前WSJ在三月中旬就曝出联想控股的IPO计划，如果融资金额属实，这将是亚洲今年最大的IPO之一。
三星成立200人团队，专门为苹果干活

1. 据知情人士透露，三星已经成立了一个200名员工组成的独立团队，专门负责为苹果产品生产显示屏。

2. 这个200人团队归属三星旗下的Samsung Display，专门负责为iPad和Macbook提供显示屏。团队职责是帮助开发产品，并且只能在该团队内部共享有关苹果业务的信息。

3. 苹果目前是三星组件的最大外部客户。对于这一消息，双方均拒绝发表评论。

微博推写书功能

1. 微博近日推出写书功能，用户申请加入作家自媒体平台即可在微博上创建、连载小说、漫画等多种形式的作品，并通过打赏功能获得收益，微博打赏会直接进入作者的支付宝账户。

2. 此功能暂时采用邀请制，官方会在近期邀请更多作者，未来将向更多用户开放，成为微博的基础工具之一。

3. 之前微信也上线了打赏功能，被打赏的公众账号作者将会获得读者的“小费”。
雅虎拟9亿美元收购Foursquare

1、有消息称雅虎正与Foursquare谈判，或以9亿美元对其进行收购。

2、Foursquare是一家基于用户地理位置信息的推荐服务网站。在2010年和2013年，雅虎曾两度传闻将收购Foursquare，但最终都不了了之。

3、对于此次传闻，双方暂时没有回应。re/code的消息则称，雅虎并没有收购的意向。

Ninebot全资收购平衡代步车鼻祖 Segway

1. 平衡代步车厂商Ninebot在与小米联合召开的发布会上，宣布该公司于2015年4月完成对全球最大最老牌的私人交通工具公司Segway 的100%股权及所有资产的收购。

2. 同时Ninebot获小米、红杉、顺为、华山 8000 万美元 A 轮投资。

3. Ninebot创始人王野表示，segway在平衡车领域特别核心的一批专利能够有效帮助到Ninebot。同时他估计，三年后国内平衡车出货量可能会达到1000万台。
Netflix发布第一季度财报

1. Netflix近日发布了该公司2015财年第一季度财报。报告显示，Netflix第一季度营收15.7亿美元，比去年同期12.7亿美元增长24%；净利润2370万美元，比去年同期530万美元增长347%。

2. Netflix第一季度全球流媒体用户总数达6230万，新增490万用户，高于此前预计的410万，高于上年同期的400万。其中美国用户的增长，得益于《纸牌屋》第三季以及其它新剧集的推出。

3. Netflix第一季度业绩好于市场预期，盘后股价大涨12%以上，突破52周高点。

手工艺品电商Etsy确定IPO发行价

1. 手工艺品电商Etsy近日公布了IPO发行价，即每股16美元。Etsy股票将于本周四上市交易。

2. 根据这一发行价，Etsy估值约为18亿美元。Etsy股票将于纳斯达克市场进行交易，代码为“ETSY”。

3. Etsy将在IPO中出售超过1670万股股份，预计于4月21日完成。

京东上线全球购业务

1. 京东全球购业务正式上线，将销售来自日本、韩国、美国、澳大利亚、英国等国的商品。

2. 同时京东也与eBay合作，用户可以购买eBay上商家提供的产品。

3. 物流上，京东与国际第三方大型物流公司合作，覆盖全球50多个国家和地区。国内方面，宁波、杭州、广州3个保税区口岸的服务也已开通。

36氪每日投融资笔记：“随手记”获数千万美元融资，小米助攻Ninebot强势逆袭Segway
记账理财应用“随手记”获数千万美元B+轮融资

随手记是一个记账理财应用，隶属随手科技旗下旗舰产品，主打生活场景的记账功能，目前总用户规模已超过1.5亿，是国内主要的个人理财金融流量入口。

本轮融资由源码资本领投，复星昆仲资本跟投，其中1650万美元投资款来自于A股上市公司昆仑万维。源码资本合伙人曹毅将加入随手科技董事会。

来源：腾讯科技
自平衡代步车“Ninebot”获8000万美元A轮融资
Ninebot是一家自平衡代步车公司，成立于 2012 年，同年 5 月第一款产品正式发布，最新一代产品发布于去年 8 月，主要专注于提供 1 公里至 5 公里范围内的短途交通代步工具。

本轮投资方包括小米、红杉、顺为、华山等，同时Ninebot完成了对全球智能平衡代步车公司开创者 Segway 的全资收购。

来源：36氪
汽车上门保养“卡拉丁”获1000万美元A轮融资
卡拉丁是一个上门保养创业公司，成立于2012年，其主要业务是为客户提供上门汽车保养、上门车辆安全检测等服务，目前已覆盖包括北京等11个城市，服务近2000种车型，同时与易到用车、嘀嗒拼车等企业有合作。
本轮融资由宽带资本（CBC）领投，极客帮资本(Geek Founders)和戈壁创投跟投。卡拉丁将利用本轮融资继续拓展业务品类和覆盖城市。
来源：36氪
在线课程垂直搜索“选课网”获数百万美元A轮融资

选课网是一个直播课的信息收集、整合平台，类似于“直播课领域的“去哪儿”。作为在线教育领域的渠道性产品，选课网让用户通过平台找到自己想要的直播课程。
此轮融资来自北极光创投，这也是继邢帅教育之后，北极光在线教育领域出手的第二单。
来源：36氪
稍后阅读应用“Pocket”获700万美元B轮融资
Pocket是一个稍后阅读应用，主要功能是将你要阅读或者一时没有读完的网页标记下来并同步到服务器端，让你可以在不同的设备上阅读。目前其已有1700万注册用户，每天有200万条内容被保存至稍后阅读。
投资方包括New Enterprise Associates和Sound Ventures。新的资金将主要用来雇佣新员工。
来源：36氪
芯片制造商Movidius获4000万美元E轮融资
Movidius是一家视觉处理芯片制造商，成立于2006年，为包括Google智能手机项目Project Tango等提供处理芯片，其视觉处理平台具备低耗高能的特点，能够主动不间断地拍摄图像并处理信息，以此赋予联网设备感知环境的能力。
此轮融资由Summit Bridge Capital及Arch Venture Partners、Sunny Optical Technology Group领投，Atlantic Bridge Capital、AIB Seed Capital Fund等跟投，将被用于进一步改进其视觉感知软硬件的能力。
来源：36氪
礼品电商“心意盒子”获1000万人民币Pre-A轮融资
心意盒子是一个礼物社交平台及移动社会化电商平台，是苏州心意盒子信息技术有限公司旗下产品，主打“电商+社交”模式，让用户选择海量精选礼物，直接通过微信等社交平台把礼物送给好友，同时还可以将想要的礼物当做心愿进行众筹。
本轮投资方为杭州建信资本。
来源：36氪

吴晓波

沧海笑，滔滔两岸潮，浮沉随浪记今朝。

苍天笑，纷纷世上潮，谁负谁胜天知晓。

文字整理／巴九灵


2003年4月1日，在演艺圈可以用“崇高”来形容的张国荣，从文华酒店纵身跳下，一代巨星陨落。而在此之前的六七年，香港的众多数据指标也一直以“跳楼”的速度直转急下。曾经衣着绚烂的明珠，也经历着其最低落的六年。


人祸与天灾最低落的民心

香港股市里有一个名词叫“索罗斯震荡”，指的是恒生指数疯涨到一万六千点后的大幅度震荡。类似的词还有“索罗斯风暴”“索罗斯效应”，它们的每一次出现都牵扯出香港人民最敏感的神经和最深处的阴影。


或许，1995年的《财富》的确成功预测了香港的低迷，而它绝对料不到SARS病毒的肆虐，以及给香港乃至整个世界带来的重创。当关系密切的广东发现世界第一例SARS病人，香港人民依然毫不知情地追赶着经济复苏的脚步。高楼上笙歌还袅袅诉说殖民时代的离绪，维多利亚港映照的却是开埠以来最揪心的一场瘟疫。

整座抱恙的城市遭遇了巨大的狙击。人们不再以港口经济为傲，也不再为此消彼长的股市折腰。1997到2003年，是香港最低落的六年。金融风暴刮来的人祸与SARS病毒带来的天灾并行，让原本就掀起移民浪潮导致房价触底的香港经济跌至谷底。

复苏与困局民心指向何方

母亲，总能以海纳百川的胸怀包容孩子的跌宕和圆缺。1997，中央ZF动用了1673亿港币联合港府救市，当然这一仗赢得惨烈——“杀敌1000，自伤800”。2003年以后，自由行的开放、红筹股的上市激励了香港金融市场的回暖、GDP的大幅度回升与零售额的持续增加。

然而复苏之下，香港似乎依然在重重迷雾里徘徊。

困局一 | 制造业空心化严重

这个曾经是远东地区最大制造业城市的香港，如今制造业仅占经济比重的3%。制造业是承载就业人口最大的基本盘。而制造业的空心化直接导致就业机会急剧减少。

困局二 | 贫富悬殊显著拉大

在当今全球前20大城市里，香港的基尼系数是最高的。一个国家或地区社会动荡的根本性原因常常是因为贫富差距悬殊。当中下阶层无法享受足够福利的时候，社会问题就接踵而至。

困局三 | 中产阶级活力丧失

收入的缓慢爬升与房价的高速增长，形成了揪心的对比，也使得年轻人尽显疲态。狮子山精神之勇、之创新不复当年。而香港前十大富豪中有70%是地产商，与大陆30%地产商、50%互联网人的数据相比，已在新经济下微显落后。

困局四 | 巨富阶层垄断城市利益

首富李嘉诚活活将香港经营成了“李家城”。香港人每花三块钱，就有一块落入李家的口袋。香港泡沫让普通市民苦不堪言，而巨富阶层正是泡沫最大的制造者，同时也是最大的受益者。

困局五 | 香港的城市地位

被新加坡、上海、深圳节节赶超

资本规模、人口规模节节败退，黄金港口地位也居身大陆六个“世界前十大吞吐量港口”之间，香港失去了其独有的光芒。


媒体人闾丘露薇曾这样总结香港的近15年——“只剩下司法，还支撑着这个地方。”而不久前，本该温和理性沟通的政治和经济歧见却也被不和谐势力利用，变得极端。港人与大陆人的关系也微妙而波澜不断。

它正处于十字路口，这路口是香港与内地的联结，是过去与未来的联结。香港就像在十字路口疾步行走又四处张望的年轻人一样，焦虑又迷茫。回归近十八年了，十八岁正是一个少年最冲动又困惑的年纪，有独特的思想却也明了现实的妥协。而对于一个十八岁的青葱少年，未来也正在以无限可能靠近。

好！谢谢楼主提供的信息！好好研读！

自2014年7月开始，A股牛市启动，半年多时间突破了2009年的最高点，此后继续上攻，近期一举突破4000点。在本轮牛市中，券商保险、银行地产、高铁基建、有色金属板块轮动频繁，走在风口浪尖上的牛股集中于“互联网+”，高端设备制造与医药制造业也出现大牛股。从去年7月今年4月初，次新股京天利(300399.SZ)、兰生重组都实现了14倍左右的涨幅。

本轮牛市十大涨幅榜

排名前十的牛股中，过半都涉及“互联网+”概念。“互联网+”不仅仅是一个热门概念，更是新常态下经济产业转型升级的必然要求。两会期间，中国国务院总理李克强在政府工作报告中提出制定“互联网+”行动计划，提出新兴产业是竞争高地。这是第一次将推动互联网发展纳入国家经济的顶层设计。目前中国互联网经济发展迅猛，从消费到广告营销、零售、批发，再到制造业、一直追溯到上游原材料和生产装备，都可以看到智能化和大数据的发展，金融、教育、泛娱乐、物联网、工业、O2O等行业与互联网深度融合。站在“互联网+”的风口，在线教育、金融服务、智能识别、软件服务等都迎来了发展新契机，而相关上市公司股价也水涨船高。

未来的牛股还将诞生于哪里？让我们来回顾一下A股曾经的牛市牛股是如何演绎的。

回顾此前两轮牛市，我们可以发现，在牛市中领涨的个股，其板块分布带有一定的规律性，板块契合产业周期或经济前沿方向的，往往是牛股聚集地。

2007年牛市气势如虹，从2005年6月启动，沪指单边上涨，一直走到2007年的10月，突破6000点后才震荡回调。在这一轮牛市中，部分牛股实现50多倍的增长。其中，涨幅前十的股票主要集中在船舶制造业、券商与有色金属。

2005——2007年牛市十大涨幅榜

金融危机后，2008年底中国政府推出的“4万亿”刺激计划带来的货币盛宴重现点燃市场热情，不到10个月的时间，沪指重返3000点。此轮牛市前后仅仅维持一年左右，牛股上涨的幅度小于2007年，但也实现了接近10倍的上涨。其中主要集中在房地产和有色金属板块。有色金属大涨283％，房地产涨幅达176％。

2009年牛市十大涨幅榜

2009年以来，房地产市场经历了快速地复苏、回暖、繁荣。房地产的回暖使得相关个股业绩得到实打实的增长，中天城投、阳光城也成为本轮牛市中国的大牛股。

值得注意的是，在最近三轮大牛市中，券商、有色金属板块也多为牛股聚集地。券商有色暴动开启牛市的启动浪，此后，权重、蓝筹、题材股轮番上证，市场呈现普涨行情。特别是在2009年牛市中，有色金属表现抢眼。吉恩镍业(600432.SH)、西部资源(600139.SH)、恒邦股份(002237.SZ)等有色金属龙头均跻身涨幅前十。

目前，随着注册制的逐步开放，A股资本市场朝着健康有序的方向发展，2015年4月13日，A股突破4100点，机遇与风险并存。未来的投资机会如何？实际上，牛股的诞生虽然与上市公司本身有较大关系，但不可否认的是每一只牛股身上都或多获少地反映当时经济起伏与变化。因此，如果能够抓住经济热点，在契合经济发展方向的大板块中，你可能就抓住了大牛股。

下面这些，将是贯穿今年投资的四个重要主题，它们的共同特征在于契合经济热点，符合民生需求，也有利于新常态下中国经济的转型升级。

一、高端设备制造

“一带一路”与“工业4.0”概念下，机械行业整体估值水平显著上升，其中，高铁设备、核电设备、军工设备符合经济升级大方向，受到政策关注。其中，高铁板块可着重关注，今年全国铁路投资将保持在8000亿元以上，其中，用于西部铁路建设的资金达3200亿元。此外，高铁也在走出“国门”，与多个国家签订了合作意向。具有强大的基础设施建造能力和丰富的国际工程承包经验的公司未来在“走出去”主题下将享受高速的业绩增长。

今年3月18日，工信部发布《关于开展2015年智能制造试点示范专项行动的通知》，智能制造在未来的20年内，将为工业互联网带来至少3万亿美元左右GDP增量。在发达国家高端制造业回流、发展中国家低端制造业优势突出的国际分工格局下，中国需要从制造打过升级为制造强国。“中国制造2025”围绕创新驱动、智能转型、强化基础、绿色发展、人才为本等关键环节，以及先进制造、高端装备等重点领域，提出了加快制造业转型升级、提升增效的重大战略任务和重大政策举措。这将成为A股投资的重要主题。

二、互联网+

互联网发展已经纳入了国家经济顶层设计，目前国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，整合筹措更多资金，助力产业创新。各行业在“大数据+云计算”基础上建立自己的智能化根基，降低了信息成本。目前，行业总体收入达到6000亿元，传统行业能够利用互联网平台、互联网思维创造新的发展生态。智能电视、智慧医疗、互联网金融等板块表现优异，大幅跑赢沪深300指数，互联网+将成为新兴行业和成长板块中新的亮点。

三、国企改革

国企改革的核心是强化国有企业在经济中的主导地位，对于国民经济的长远发展具有深刻的意义。国资改革的重要方式是发展混合所有制，引入私人资本进入国有经济领域，而资本市场将是一个重要的交易平台，因此国企改革将是一个主题性的投资机会。

随着六家中央直属集团成为改革试点单位，新一轮国企改革重启。目前“1+N”顶层设计方案延期至4月，国企改革进程略低于市场预期，但多地已经出台了改革方案，主要包括提高证券化率、运转有效地国有资本和推进高管薪酬改革和员工持股。上海、广东、江苏等国有资产丰富的省份有望继续发酵投资效应。对于上市公司而言，企业价值的提升主要是通过国资大股东资产注入、集团整体上市、作为壳资源被民营优质资产注入转型而获利。

国有资产资本化，可以实现国资委从管理到监督的功能转变，实现国有资产覆盖领域的合理配置和国有资本的有序进退，从而让富于民，实现社会财富的公平化分配。

四、大消费

大消费行业基本面出现较多积极因素，终端消费回暖可期，食品饮料龙头业绩稳步增长将继续推动行业估值回复。其中，医疗板块需重点关注。我国健康产业GDP占比在5％，远低于发达国家的15％，比例有望继续提升。目前国内的药品市场从一个完全的仿制市场正在逐步走向创新。公立医院改革是2015年医改的核心问题，这个过程伴随着新的商业模式的产生发展，民营医院、第三方体检、移动医疗、医疗器械、互联网药店、医院建设外包、血液透析、基因测序等领域都迎来新的机遇。

摩尔金融

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