已知月波动率，如何计算年波动率？

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刚开始看FRM，不是金融专业的，有个弱智问题请教。
在同一时期，长期债券的月平均收益率为0.47%，是股票的一半，月度标准差为2.3%，也是股票的一半，为了使数据更加直观，月度收益率转化为年度收益率的形式，


请问图中的数据是怎么得到的？（即表中年度平均收益率和波动率怎么计算得到的？）

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关键词：波动率 金融专业 长期债券 收益率 FRM 如何

zhaiyutian 发表于 2015-6-26 00:17
刚开始看FRM，不是金融专业的，有个弱智问题请教。
在同一时期，长期债券的月平均收益率为0.47%，是股票的 ...

首先5.6％是很容易算出来的，直接用0.47％×12就得到长期债券的年平均收益率，自然乘以2得股票，至于月波动率转为年波动率，一般都是乘以根号12，可是这里他好像不是这样算的，如果乘以根号12得7.9几，相差一点，如果先除以根号20，然后再按照一年252个交易日来算的话等于8.16多了，也不等于那个数值。仅仅给楼主一点参考，说错了别见怪哈。

renyer 发表于 2015-6-26 04:27
首先5.6％是很容易算出来的，直接用0.47％×12就得到长期债券的年平均收益率，自然乘以2得股票，至于月波 ...

很有启发，应该是除以根号20，转换为日波动率，然后再计算年波动率。不知道后面的相关系数有什么意义？

zhaiyutian 发表于 2015-6-26 11:48
很有启发，应该是除以根号20，转换为日波动率，然后再计算年波动率。不知道后面的相关系数有什么意义？

后面的相关系数是在投资组合中用的，如果不知道两者的相关系数，那在组合中就不能算出组合的波动率，因为组合的波动率公式中需要两者的协方差，而相关系数就把协方差联系起来了，^--^!!

学习了，真厉害

学习学习！

我遇到和楼主同样的疑问，刚好百度出了楼主的提问。
但我还是没弄懂为什么年波动率=月波动率*根号12？
为什么不是年波动率=月波动率*12？
公式是怎么推导出来的？求解答。

watyue 发表于 2016-5-16 22:45
我遇到和楼主同样的疑问，刚好百度出了楼主的提问。
但我还是没弄懂为什么年波动率=月波动率*根号12？
为 ...

因为算月方差乘以12就是年方差，这里的波动率是指的标准差所以要开个方，就是乘以根号12了

真是可以的！！！哈哈啊哈哈

秋月亦是 发表于 2016-6-5 00:37
因为算月方差乘以12就是年方差，这里的波动率是指的标准差所以要开个方，就是乘以根号12了

样本如果全部乘以12倍，那么会得出平均值乘以12倍，方差乘以144倍，标准差乘以12倍。我就是想问为什么这里会变成了标准差乘以根号12？？